公司动态 - Signet Jewelers Limited与Leonard Green & Partners, L.P. (LGP)宣布修改A系列可转换优先股的条款，采用净股份结算方式，并回购一半的优先股 [1] - LGP自2016年以来一直是Signet转型的坚定支持者，Signet通过“Path to Brilliance”战略实现了双位数收入增长，毛利率提升超过400个基点，非GAAP稀释每股收益增长近60%，并向股东返还超过15亿美元 [2] - Signet的灵活运营模式持续产生超过70%的自由现金流转换率，显著降低了杠杆率，流动性几乎翻了三倍，建立了强大的财务基础 [3] - LGP表示将继续与Signet合作，推动其战略优先事项并提升股东价值 [4] 财务交易 - Signet将以约4.14亿美元现金回购一半的优先股，基于2024年4月1日交易签署日的成交量加权平均股价，预计在10个工作日内完成结算 [4] - 交易完成后，优先股的剩余面值为3.28亿美元，股息率为5.0% [4] - 该交易将立即减少Signet的稀释股份数约410万股，占稀释股份总数的7.6% [5] - 公司将在2025财年第一季度记录约8300万美元的GAAP净收入减少，作为视为股息 [5] 净股份结算修改 - Signet修改了LGP持有的优先股条款，规定公司将支付优先股的票面价值，剩余价值将以现金、股份或两者结合的方式支付 [6] - 该修改将立即减少Signet的稀释股份数约290万股，占稀释股份总数的5% [6] - 一旦优先股完全赎回，预计将减少Signet年度稀释股份数的约15% [6] 2025财年展望 - 由于优先股回购和条款修改，Signet将2025财年非GAAP稀释每股收益预期从9.08美元至10.48美元上调至9.90美元至11.52美元 [8] - 修订后的预期反映了回购和修改对稀释股份的影响，2025财年的加权平均稀释股份数约为4630万股 [9] - 公司计划在2025财年分配高达11亿美元用于偿还债务、赎回优先股和回购普通股 [10] 非GAAP财务指标 - Signet报告了自由现金流、调整后自由现金流、自由现金流转换率、非GAAP营业利润和非GAAP稀释每股收益等非GAAP财务指标 [19] - 2024财年的自由现金流为4.214亿美元，调整后自由现金流为4.214亿美元，自由现金流转换率为96.8% [22] - 2024财年的非GAAP稀释每股收益为10.37美元，而GAAP稀释每股收益为15.01美元 [26]