文章核心观点 - 2024年第一季度标普500指数表现超预期，受经济内在优势和人工智能崛起影响，与人工智能相关的公司表现出色，文章分析了涨幅前三的公司的前景和风险 [1] 分组1：市场整体情况 - 2024年第一季度市场无视降息周期放缓预期，关注经济内在优势，人工智能崛起推动市场转变 [1] - 标普500中与人工智能相关的公司表现出色，涨幅前三的公司为超微电脑、英伟达和星座能源，涨幅分别为255.32%、82.46%和58.14% [1] 分组2：超微电脑（SMCI） - 超微电脑自1993年以来一直为企业数据中心、云计算、人工智能和5G开发和制造高性能服务器和存储解决方案 [2] - 2024财年第二季度，公司收入增至36.6亿美元，同比增长103.25%，净利润增至2.96亿美元，摊薄后每股净收益为5.10美元 [5] - 公司通过激进定价策略追求市场份额，导致2024财年第二季度毛利率下降，且公司处于周期性业务，若毛利率下降非暂时，未来营收和每股收益增长率差距可能扩大 [7][8] - 考虑到当前估值倍数和未来季度利润率下降的可能性，超微电脑股票目前风险较高，难以评估其增长可持续性 [10][11] 分组3：英伟达（NVDA） - 英伟达是股市中纯粹的人工智能概念股，2024年第一季度是标普500中涨幅最快的三家公司之一 [12] - 2024年第四季度，英伟达营收超市场共识15.6亿美元，GAAP毛利率达76%创历史新高，EBIT和净利润分别增长983.92%和768.81% [15] - 华尔街分析师预计英伟达未来8年每股收益复合年增长率约为12.3%，若能维持至少65%的毛利率，当前每股收益预测可能被低估 [17] - 英伟达股票目前市盈率为36倍，未来几年将降至约20倍，建议等待15 - 20%的回调后再投资 [18] 分组4：星座能源（CEG） - 星座能源是全国主要的电力生产商和分销商，服务广泛客户群体 [19] - 2024年第一季度，公司股价在2月底公布2023年第四季度报告后大幅上涨，受益于核能生产税收抵免、铀价上涨、成本控制和业务扩张等因素 [20][23][24] - 2023财年公司收入增至249亿美元，同比增长2%，运营成本同比下降2.42%，EBIT增至16.3亿美元，比2022财年高183% [23] - 公司宣布扩大无碳核舰队，完成10亿美元股票回购并授权额外10亿美元，信用评级被标普上调至BBB+，年度每股股息翻倍 [24] - 分析师认为公司长期前景乐观，预计到2028年每股收益年增长率至少为10%，高于华尔街中位数预测的5.6%，若实现该增长，2028年市盈率将降至约15倍，股票可能被低估 [26][28] 分组5：总结 - 2024年第一季度涨幅前三的公司有增长的基本面原因，但到第二季度末保持排名或进入前十的可能性较低 [29] - 英伟达和星座能源长期有望继续增长，超微电脑当前利润率的可持续性存疑 [29]