文章核心观点 - 通用电气航空（GE Aerospace）自独立以来股票表现出色，巴克莱分析师设定目标价并给予“增持”评级，公司增长才刚开始，未来有利润增长和利润率扩张机会 [1][3] 通用电气航空股票表现 - 自独立以来股票表现出色，巴克莱分析师设定175美元目标价和“增持”评级，未来12个月有近19%上涨空间 [1] 通用电气航空业务模式与盈利预期 - 飞机发动机业务先低价卖发动机，后通过售后市场盈利，前期增加发动机产量会有利润率压力，售后收入可能放缓 [2] - 首席执行官表示2024年营业利润指引60亿 - 65亿美元，因LEAP发动机增长等因素利润率同比持平 [2] 通用电气航空未来发展机会 - 新发动机意味着未来售后收入，巴克莱分析师认为未来利润率有大幅扩张机会 [3] - 2024年GE计划将LEAP发动机交付量提高20% - 25%，虽短期影响利润率但利于长期价值 [3] - 公司备件销售持续强劲增长，有助于抵消2024年更多发动机交付带来的利润率压力，几年后LEAP售后销售启动且发动机交付放缓时，利润率有望大幅扩张 [3]