公司概况 - Axos Financial, Inc. (NYSE:AX)成立于1999年，总部位于内华达州拉斯维加斯，是一家提供消费者和商业银行产品的多元化金融服务公司[1] 业务构成 - 公司主要收入来源于贷款组合，其中商业贷款占总收入的69%，房地产贷款占77.74%[4] 业绩目标 - 公司管理层设定了明确的业务目标，包括保持17%以上的ROE比率，实现12%以上的年度利息收入资产增长，以及保持40%以下的年度化效率比率[6] 财务表现 - 公司长期业绩增长迅速，存款和贷款组合经历了几乎每年的两位数增长[9] - 最近季度贷款组合收益率增至8.18%，净利差略微下降至3.58%，净利息差扩大至4.55%[11] - 公司非利息收入增长12%，净收入下降27.2%，每股收益增至$1.56[13] - 效率比率下降至30.96%，有利于管理层设定的目标[14] - 公司回购了约5900万美元的股票，平均成本为每股36.49美元[15] 未来展望 - 管理层预计贷款组合将在未来几个季度经历高个位数到低两位数的有机增长[16] 风险与机会 - 公司的资本充足率和流动性指标非常强劲，符合巴塞尔III框架要求[22] - 贷款组合的信用风险较低，特别提到特别提及和次级贷款占比较低[25] - 公司目前的股价被认为低于合理值，未来增长潜力较大，具有投资价值[29] - 公司存在一些风险，包括商业地产贷款集中在纽约市，以及不支付股息可能导致机会成本增加[30]