Netflix公司业绩 - Netflix公司在2023年第四季度取得了出色的业绩，新增了近13.12M的订阅用户，非GAAP EPS超出了9.24%[2] - Netflix公司通过打击密码共享和推出广告计划来提高收入，预计可以为公司带来巨大的潜在收益[4] - Netflix公司目前在流媒体市场占有16%的份额，保持着领先地位，但市场竞争激烈[6] 市场趋势 - 全球OTT视频市场在2023年达到了2883亿美元，预计到2029年将达到4294.1亿美元，Netflix在2023年贡献了市场总量的11.6%[8] 业务分析 - Netflix通过密码共享打击和广告计划预计可以增加每年13.316亿美元的收入[11] - Netflix预计将有162.5M订阅用户参与广告计划，每年每位用户可产生103美元的广告收入[14] - Netflix的核心业务收入、广告收入和密码共享收入将直接增加净收入，这些策略不需要额外的资本支出[15] 股价预测 - 作者使用DCF模型对Netflix进行估值，得出了未来股价和年度回报率的预测[9] - 作者的模型预测Netflix的股价有15.3%的上涨空间，未来股价预计将实现17.1%的年度回报率[17] 风险评估 - Netflix面临的风险包括密码共享和广告计划失败、市场竞争激烈以及平均共识未能调整到作者的乐观EPS目标[21][22][23] 评级调整 - 作者认为Netflix的股价已经不再适合"强烈买入"评级，但仍看好密码共享打击和广告计划的潜力，因此将股票评级下调至"买入"[25][26]