公司概况 - Almacenes Éxito是哥伦比亚的一家大型超市连锁店，拥有600多家门店，还在乌拉圭经营[1] - Exito是一家典型的大型杂货店，主要销售食品和饮料，同时也有服装、家居用品、消费电子产品等[2] - Exito曾是法国公司Casino的子公司，但在2023年决定将其股份分拆给巴西公司Companhia Brasileira De Distribuicao的股东[3] - Exito的股份从原来的96%私有化，变成只有4%在波哥大证券交易所公开交易[4] 收购与股价 - Grupo Calleja提出以7.24美元每股的价格收购Exito，但最终只有14%的公司股份仍然公开交易[11] - Exito的股价从7.24美元下跌至目前的约5美元[13] 竞争与市场地位 - Calleja是萨尔瓦多的零售企业，拥有111家门店，占据萨尔瓦多市场60%份额[16] - Ara是Exito在哥伦比亚的竞争对手，拥有800多家小型便利店，给Exito带来市场份额压力[18] - Exito在哥伦比亚零售市场拥有良好的品牌知名度，且在全国各地的购物中心和商场中占有重要地位[20] 财务状况与估值 - Exito的资产负债表状况良好，几乎没有长期债务，现金充裕，且市值低于账面价值[24] - Exito的估值低于5倍EV/EBITDA，有望在未来通过改善运营获得更高的估值[26] - Exito的PE比率高达25倍，但在2023年由于各种成本导致盈利下降，预计未来盈利将提升，PE比率将回归到合理水平[28] 股息与未来展望 - Exito通常根据最近一年的盈利情况向股东支付股息，预计未来每股股息将在0.67美元至1美元之间，占据当前股价的13-20%[31] - Exito在哥伦比亚零售市场地位稳固，随着新的所有权团队的到来，有望在未来实现复苏[32] - Exito的股价已经跌至深度价值区域，任何对剩余公开交易股份的购买兴趣都可能引发重大涨势[33]