核心观点 - 被低估的高股息股票具有双重潜力：提供稳定股息收入和市场重估带来的资本增值机会 [1][2] - 市场重估可能由价格发现、宏观/公司特定不利因素消除或重大催化剂出现驱动 [3] - 筛选标准为股息率≥5%且低市盈率的股票，共推荐7只标的 [4] 房地产信托(REITs) - Brandywine Realty Trust(BDN)主营美国办公楼地产，受疫情影响估值跌至账面价值44%折价，当前股息率13.9% [5][6][7] - 利率正常化可能改善办公楼REITs市场情绪，推动股价反弹 [8] 贵金属矿业 - B2Gold(BTG)黄金生产商，当前股息率5.59%，固定生产成本低使其具备高经营杠杆 [9][10][11] - 现货金价上涨推动分析师预测2025年EPS将翻倍至0.4美元，现股价仅对应7.1倍2025年预期市盈率 [12][13] 烟草行业 - 英美烟草(BTI)全球烟草巨头，市盈率6.3倍，股息率近10%，反映市场对卷烟业务衰退的担忧 [14][15][16] - 非燃烧烟草产品部门已提前实现正运营利润率，未来可能超越传统业务利润率 [17] 物流与邮寄服务 - Pitney Bowes(PBI)股息率5.03%，激进投资者Hestia Capital推动业务转型，潜在股价上涨空间达184-308% [18][19][20][23] 能源领域 - Sabine Royalty Trust(SBR)油气特许权信托，过去12个月股息5.92美元/股(收益率8.69%)，油价上涨可能进一步提升分红 [24][25][26] - Torm(TRMD)油轮运营商，受益于行业需求改善，近12个月股息收益率近20%，当前市盈率仅5.1倍 [29][30][32] 矿业与金属 - 淡水河谷(VALE)铁矿石巨头，市盈率不足5倍，当前股息对应潜在年化收益率9.15% [33][34][36] - 能源转型金属业务长期潜力大，铁矿石需求正常化或推动估值修复 [35]