文章核心观点 - 公司凭借强大的全渠道业务充分利用美容行业的有利趋势，2023财年第四季度业绩良好，虽2024财年SG&A费用和毛利率有不利情况，但预计营收和盈利仍将增长 [1][2][11] 公司战略与举措 - 专注六大战略优先事项，包括加强全渠道业务、提升客户体验、提供精选独家产品、深化客户参与、优化成本结构、提升组织人才和文化 [4][5] - 持续投资提升全渠道各触点的客户体验，2023财年第四季度新开13家门店、改造2家、搬迁2家，2024财年预计净增60 - 65家新店，40 - 45个门店改造和搬迁项目 [6] - 现代化数字技术生态系统，推动数字创新，2023财年第四季度可比销售额增长得益于数字渠道高个位数增长 [7] - 提升在Target的门店体验，2023财年开设155家Ulta Beauty at Target店铺，总数达510家 [8] 业务表现 - 2023财年第四季度业绩良好，营收和利润同比增长且超Zacks共识预期 [2] - 在主要美容品类中市场份额增加，护肤品表现突出，2023财年第四季度是增长最快的品类，实现两位数可比增长 [9] 财务预期 - 2024财年SG&A费用因工资压力等因素预计高个位数增长，上半年低两位数增长，下半年中个位数增长，毛利率因商品利润率疲软和供应链成本上升预计略有下降 [10] - 预计2024财年净销售额在117 - 118亿美元，可比销售额增长4 - 5%，每股收益在26.20 - 27美元 [11] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨15.2%，行业增长25.7% [12] 其他零售公司推荐 - 伯灵顿商店（BURL）Zacks排名第一（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为10.1%，当前财年销售额和每股收益预计分别增长10.2%和22.3% [13][14] - 阿伯克龙比&费奇（ANF）Zacks排名第一，过去四个季度平均盈利惊喜为715.6%，当前财年销售额和盈利预计分别增长5.6%和19.1% [15][16] - 克罗格公司（KR）Zacks排名第二（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为8.5%，过去30天当前财年每股收益共识预期提高1.6%至4.43美元 [17][18]