公司背景 - Fonar公司是一家成立于1978年的公司，由核磁共振（NMR）扫描仪的发明者雷蒙德·达马迪安创立，是行业内最古老的MR制造商之一[3] - HMCA目前占据了Fonar公司超过90%的营收，其余收入主要来自MRI产品的维护和维修服务[4] - Fonar公司具有低CAPEX需求和研发支出，通常每年不超过500万美元和200万美元[5] 财务表现 - Fonar公司的财务表现稳定，业务增长缓慢，收入已恢复到疫情前水平，但EBITDA和净利润率几乎没有改善[6] - Q2 FY24财务业绩表现强劲，收入增长4.7%至2,540万美元，净利润增长68.4%至380万美元[7] - Fonar公司的资产负债表显示，截至2023年12月，净现金为1740万美元，排除经营租赁后的净债务计算为5240万美元[9] 未来展望 - Fonar公司的未来预期营收将以每年3-4%的复合年增长率增长，EBITDA利润率可能超过25%，但目前没有迹象表明关闭医疗设备业务[12] - Fonar公司的EV/EBITDA比率可能会在2024年底超过6倍，目前的抛售行为为投资提供了良好的买入机会[13] - Fonar公司已转向管理诊断影像中心，这是一个稳定且利润可观的业务，具有缓慢而可预测的收入增长和稳健的资产负债表[17]