文章核心观点 - 帝亚吉欧公司在多方面表现良好，但面临通胀和库存问题，预计2024财年下半年逐步改善且有望达成中期目标 [1][4][17] 公司优势 - 推进高端化、成本管理、定价、供应效率、创新和营销投资等工作，受益于多元化布局、优势产品组合和强大品牌 [1] - 业务势头良好，消费者需求强劲，市场份额增加，对酒精饮料行业长期潜力有信心，预计到2030年将该行业价值份额扩大50%至6% [2] - 2024财年销售额预计同比增长5.6% [3] - 计划在2025 - 2027财年实现20亿美元生产力节省，通过投资支持加速计划，供应链敏捷计划效益将从2025财年起增加 [6][7] - 2024财年上半年已节省3.35亿美元生产力成本，有望在2024财年末超15亿美元三年目标 [8] - 受益于多元化布局、优势产品组合、强大品牌、定价举措和生产力节省，2024财年上半年价格/组合改善4.6%，缓解成本通胀影响 [9][10][11] - 未来将大力投资营销和创新，利用收入增长管理能力，预计2024财年下半年有机净销售额增长率稳步提升 [12] 面临挑战 - 受大宗商品成本上升、能源费用增加和供应中断导致的通胀压力，以及汇率波动影响销售 [14] - 拉丁美洲和加勒比地区业务表现不佳，2024财年上半年受消费者情绪变化和高库存水平影响，预计下半年有机净销售额同比下降10 - 20% [15][16] 公司预期 - 预计2024财年经营环境具挑战性，但下半年同比情况将逐步改善，集团层面有机净销售额和有机经营利润增长将提升 [17] - 有望实现2023 - 2025财年中期指引，目标是有机销售额增长5 - 7%，有机经营利润提升6 - 9% [18] 其他推荐股票 - 维塔可可公司，开发、营销和分销椰子水产品，当前Zacks排名1，今年迄今股价下跌0.5%，本财年销售额和每股收益预计分别增长1.8%和24.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为31.3% [20][21] - 摩森康胜公司，全球啤酒和饮料制造商，当前Zacks排名2，今年迄今股价上涨10%，本财年销售额和收益预计分别增长1.4%和4.2%，过去四个季度平均盈利惊喜为37.2% [22][23] - 可口可乐墨西哥装瓶商，生产、营销和分销软饮料，当前Zacks排名2，今年迄今股价上涨0.3%，本财年销售额和收益预计分别增长10.1%和25.5%，过去四个季度平均负盈利惊喜为2.1% [24][25]