文章核心观点 - 百特国际（BAX）因医疗必需产品需求及转型行动有望实现增长，但通胀压力仍令人担忧 [1] 公司表现 - 公司股价年初至今上涨10.8%，同期行业增长5.3%，标准普尔500指数上涨9.4% [1] - 公司市值214.6亿美元，是一家全球医疗技术公司，提供肾脏透析设备、输液泵和静脉溶液等产品，收益率为6.8%，预计未来五年收益将提高6.4% [1] - 2023年第四季度公司收益和收入均有所改善，除患者支持系统因租赁收入下降而下滑外，各产品类别销售强劲 [3] - 第四季度持续经营业务收入达38.9亿美元，报告基础上增长4%，按固定汇率计算增长3% [4] - 第四季度毛利润同比增长5.7%，营业收入利润率同比提高11.6% [4] 驱动因素 - 宏观经济和医疗市场环境稳定，公司医疗必需产品需求将持续，此前宣布的转型行动有望提升未来业绩 [3] - 转型行动包括将业务和运营重新划分为四个垂直整合的全球业务部门，预计2024年7月完成，还包括将肾脏护理部门分拆为独立上市公司 [3] - 公司剥离生物制药解决方案业务后，建立新运营模式，自2023年第三季度开始按新模式报告 [4] 重大进展 - 公司Novum IQ大容量输液泵（LVP）获FDA 510(k)批准，将LVP模式添加到Novum IQ输液平台，有望让临床医生在各种患者护理环境中使用单一集成系统 [5] 不利因素 - 公司仍面临医院入院和手术量相关服务压力，供应链中断仍影响增长，租赁收入降低和医院资本支出减少影响收入增长，中国因实施基于价值的采购计划销售额下降情况可能持续 [6] 预测趋势 - 2024年营收预计达151亿美元，较上一年增长1.04%，2025年预计增长率为3.79% [7] - 调整后每股收益（EPS）共识为2.89美元，同比增长11.15%，过去30天共识估计保持不变，2025年预计增长率为10.7% [7] 其他推荐 - 医疗领域排名较好的股票有达维塔（DVA）、卡地纳健康（CAH）和勒梅特血管（LMAT） [8] - 达维塔目前Zacks排名为1（强力买入），长期增长率预计为12.1%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为35.6%，过去一年股价上涨61.6%，同期行业上涨17.6% [8] - 卡地纳健康目前Zacks排名为2（买入），长期增长率预计为14.2%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为15.6%，过去一年股价上涨38.1%，同期行业上涨9.7% [8] - 勒梅特血管目前Zacks排名为1，长期增长率预计为14%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为8.9%，过去一年股价上涨20.8%，同期行业上涨2.6% [9]