公司背景 - DexCom（NASDAQ:DXCM）是一家专注于医疗技术领域的医疗器械公司，主要专注于设计和开发连续葡萄糖监测（CGM）设备和解决方案[5] - DexCom的G6传感器是公司的旗舰CGM设备和解决方案，可以连续监测患者的血糖水平，无需像今天大多数侵入性葡萄糖监测方法那样需要扎手指[6] - DexCom主要通过销售传感器设备来产生收入，约90%的总收入来自传感器销售和相关订阅计划[7] 产品与市场 - DexCom最近获得了FDA批准，使其一款连续葡萄糖监测产品Stelo可以在柜台上（OTC）销售，这是DexCom的重要里程碑[3] - Stelo是DexCom的最新产品，是首款OTC CGM产品，公司计划在夏季推出，扩大了其目标市场规模[14] - 管理层预计Stelo在2024年将为总收入贡献1%，这将为公司带来约4300万美元的销售额增长[16] 财务表现 - 过去几年，DexCom展示了强劲的双位数增长，尤其是在调整后的营业收入和净收入方面增长显著[10] - 根据预期增长率，我认为DexCom的股票有很大的增长空间，尤其是在未来几年内[21] 竞争与合作 - DexCom一直面临来自两个主要竞争对手Abbott Labs（ABT）和Medtronic（MDT）的竞争威胁，特别是Abbott Labs最近推出了与DexCom的Stelo竞争的产品[23] - DexCom通过与全球政府和第三方医疗机构合作，为其产品提供补贴，以帮助一些患者支付CGM产品的费用[13] 综合评价 - 总体而言，DexCom继续展示了其高估值倍数的原因，这是由其出色的增长率所支撑的，公司拥有强大的产品线和运营效率[25]