文章核心观点 - Vertex以49亿美元收购Alpine可能不是肾病公司的最后一笔收购，Vera Therapeutics也有被收购可能，其市值合理，若Origin研究结果良好股价可能上涨 [1][2][7] 收购事件 - Vertex以每股65美元、约49亿美元现金收购Alpine，收购前Alpine股价约39美元，交易完成后股东投资可能增加约67% [1] 行业情况 - 许可交易和完全收购对临床前阶段的生物技术股票很常见，因新药由缺乏经验的销售团队推出易令人失望，且成熟制药公司需寻找新收入来源 [2] 收购原因 - 约3700万美国成年人患有慢性肾病，其中约十分之一肾活检显示患有IgAN，该病缺乏有效治疗方法，Vertex认为Alpine的主要候选药物povetacicept可成为治疗IgAN的重磅药物 [3] - povetacicept是一种双重作用拮抗剂，作用于在IgAN和其他自身免疫性疾病中起关键作用的BAFF和APRIL蛋白 [3] Vera Therapeutics情况 - Vera Therapeutics是临床阶段生物技术公司，开发的候选药物与Vertex收购Alpine的药物类似，其Origin研究2b期数据显示atacicept可持续减少肾损伤迹象 [2][5] - Vera在开发时间表上比Alpine领先数月，已开始Origin研究3期患者招募，预计下半年完成，而Vertex和Alpine预计下半年开始povetacicept的3期试验 [5] - Vertex认为povetacicept在阻断BAFF和APRIL方面比atacicept或其他类似候选药物更好，但atacicept也可能有市场 [6] - Vera Therapeutics市值23亿美元估值合理，Origin研究很可能在2025年底产生3期结果，若延续2b期趋势股价可能上涨 [7]