投资组合管理 - 投资组合应与短期和长期财务目标保持一致 例如 为子女教育设计的投资组合可能采取更积极的策略 而专注于退休的投资组合可能优先考虑稳定性和投资级债券及股息股票 [8][9] - 市场波动可能导致股票和债券之间的平衡失调 因此需要定期进行再平衡操作 以减轻过度风险暴露 特别是在市场波动较大的情况下 [14][15] - 投资者应仔细审查基金费用 主动管理基金通常比被动基金费用更高 费用对投资绩效的影响至关重要 [18][19] - 投资者应重新评估成本 避免过度支付 尤其是在投资领域 每一分钱都很重要 1美元以10%的年复利计算 十年后将增长至2.6美元 [24] 公司分析 Lamb Weston (LW) - Lamb Weston 是麦当劳的主要供应商 13%的销售额来自麦当劳 在全球100多个国家销售薯条 拥有27家工厂和超过1万名员工 [32] - 尽管薯条行业高度饱和 但发达市场仍保持稳定的个位数年增长率 新兴市场的增长率更高 [33] - 公司近期将股息提高了28.6% 目前每季度支付0.36美元/股 股息收益率约为1.8% 派息率为26% 处于其25-35%目标范围的下限 [34] - 由于企业资源规划系统的切换导致订单丢失和销售额暂时大幅下降 公司股价近期大幅下跌 目前市盈率为14.7倍 低于其正常市盈率24.6倍 [36][37] Equity LifeStyle Properties (ELS) - Equity LifeStyle Properties 是一家房地产投资信托基金 拥有451处物业 覆盖超过17.2万个制造房屋社区、房车社区和码头 [40] - 公司受益于持续的住房短缺 制造房屋的月成本比普通单户住宅低71% 为退休人员和其他寻求经济适用房的人提供稳定收入 [41][42] - 自2006年以来 公司股息年均增长21% 过去十年股息年均增长13.6% 总回报率超过15% 击败了大多数主要房地产投资信托基金 [43][44] - 目前公司市盈率为25.6倍 高于其正常市盈率24.4倍 但远低于近期峰值 [46] Moody's Corporation (MCO) - Moody's 是美国三大评级机构之一 与标准普尔共同控制约90%的美国评级市场 [49] - 截至2024年1月 未来五年将有12万亿美元的债务到期 比2023年1月高出11% 这将推动评级需求 [50] - 公司计划投资6000万美元用于生成式AI能力 以改善其技术服务 股息收益率为0.9% 派息率为31% 过去五年股息年均增长11.7% [51] - 目前公司市盈率为37.3倍 远高于其正常市盈率23.1倍 分析师预计2025年和2026年每股收益将增长16% [52][53]