文章核心观点 - 电动汽车行业处于挑战时期，Rivian试图实现盈利，但其股价下跌，面临诸多问题，投资需谨慎考虑公司创新、R2车型市场接受度和资本筹集情况 [1][7] 行业情况 - 特斯拉作为领先电动汽车公司，其业绩影响整个行业，因需求疲软和竞争加剧增长放缓，还可能放弃低价车型Model 2，且Cybertruck因踏板问题暂停交付 [2] - 电动汽车行业情绪每日下滑，投资者关注行业何时触底 [1] Rivian股价表现 - 4月15日股价下滑8%，4月16日盘中触及每股8.26美元的历史低点 [1] - 年初至今成长股跌幅超60% [1] Rivian应对措施 - 上周进行今年第二次裁员，幅度为1% [1] - 专注能源转型，通过商用和乘用车满足冒险和性能需求，逐步降低车辆入门价格，扩大受众，同时需扩大生产规模以降低固定间接成本对盈利的影响 [4] Rivian面临挑战 - 难以控制汽车行业周期性和消费者对电动汽车的热情 [4] - 高利率时期现金消耗快，虽有资源支撑到2025年运营，但2025年甚至2026年都不太可能盈利，可能需依赖资本市场 [5] - 资本密集型商业模式使公司面临现金危机 [6] Rivian投资分析 - 表面看是深度价值投资，市值86亿美元，现金及现金等价物79亿美元，但公司计划未来两年使用这些现金，结果不确定，R2车型压力大，容错空间小 [7] - 只有相信公司创新、R2受消费者欢迎且能成功筹集资本时，才值得投资 [7]