文章核心观点 - 极端网络公司是提供网络解决方案的公司，虽受库存过剩影响股价下跌，但随着库存正常化和需求改善，B. Riley证券将其股票评级上调至买入，不过此前也有券商下调评级，公司业绩有喜有忧且给出较弱财季指引 [1][2][3] 公司概况 - 极端网络公司为企业、数据中心和组织提供硬件和软件即服务（SaaS）解决方案，将人工智能、安全和分析集成到单一平台，通过SaaS模式销售维护、服务和软件 [5] - 公司服务于政府、教育和医疗三个“抗衰退”行业，近40%收入来自政府和教育领域 [2] 股价表现 - 公司股价今年下跌近38%，当日股价为10.73美元，下跌0.24美元（-2.19%），52周股价范围为10.57 - 32.73美元，市盈率17.88，目标价22.36美元 [2][4][5] - 日线蜡烛图呈下降三角形形态，相对强弱指数（RSI）在40附近走平，可能突破上下趋势线，回调支撑位为10.58、10.00、9.51和8.49美元 [9] 评级变动 - B. Riley证券将极端网络公司股票评级从持有上调至买入，分析师认为渠道库存和需求改善，尤其是库存正常化，且公司可能低估业绩，目标价14美元 [1][6][7] - 罗森布拉特和瑞银在2024财年第二季度财报发布后，将公司股票评级下调至中性，罗森布拉特将目标价从19美元降至15美元，瑞银从22美元降至14美元 [8] 财务业绩 - 2024年1月31日，公司每股收益24美分，超分析师预期1美分；营收同比下降6.9%至2.964亿美元，未达预期；产品积压已正常化；EMEA和APAC地区预订量实现两位数同比增长；云SaaS递延订阅收入同比增长32%至2.46亿美元；ARR同比增长37%至1.58亿美元；非GAAP毛利率同比提高400个基点至62.5% [11] 业务指标 - 本季度公司总产品预订量的17%来自新客户，百万美元以上客户增至44个 [12] 业绩指引 - 公司为2024财年第三季度提供疲软指引，预计每股亏损22 - 17美分，而分析师预期盈利28美分；营收预期降至2 - 2.1亿美元，而分析师预期3.2136亿美元；2024财年第四季度营收预计在2.65 - 2.75亿美元，而分析师预期3.5527亿美元 [13] CEO观点 - 公司首席执行官表示网络行业正走出新冠疫情导致的供应链限制最后阶段，分销商和合作伙伴降低库存采购，预计第三季度加速，第四季度收入和盈利恢复正常水平，EMEA地区需求稳定，APAC地区增长 [14]