文章核心观点 - 摩根士丹利看好百事公司饮料股，认为其股价有上涨空间，重申对其增持评级并列为首选 [1][4][5] 百事公司股价表现 - 百事公司股价在一季度财报发布后下跌3%，今日反弹，截至周三下午2点42分上涨3.9% [1][3] 百事公司一季度财报情况 - 公司营收和利润超预期，但桂格食品部门产品召回及北美地区营收下降影响了一季度业绩 [2] 摩根士丹利对百事公司的看法 - 认为百事公司估值合理，虽仍高于标准普尔500指数，但一季度业绩公布后估值被压缩，预计今年晚些时候因趋势改善、国际市场强劲、同比对比更有利及成本压力缓解而反弹 [4] - 重申对百事公司的增持评级，列为首选，目标价190美元，较昨日收盘价有11%的上涨空间 [5] 百事公司业绩预期 - 预计今年晚些时候业绩改善，有机营收至少增长4%，核心恒定货币每股收益至少增长8% [6] 百事公司投资分析 - 市盈率26.8，对于在抗衰退行业有可靠增长声誉的公司来说，股价估值合理 [7] - 以可靠股息和稳定股息增长著称，股息率3%，对利率敏感，若利率下降可能获得提振 [8] - 对于寻求股息收入的长期投资者来说是不错选择，但当前估值下不会有显著增长 [9]