西部联盟财报 - 在2024年第一财季报告中，西部联盟净利息收入几乎与去年持平，主要是由于去年区域银行市场危机期间承担的借款迅速偿还[1] - 西部联盟的存款呈现健康增长，最新整合为投资者提供新的入场机会，股价低于公允价值估计68美元，投资者的风险配置有利[1] - 西部联盟在2023年原始银行市场危机的高峰时期推荐，最近由于估值较高而将股票评级为持有，但由于存款基础增长强劲，继续迅速偿还大部分未偿还借款，股票评级升级为买入[2] - 西部联盟在第一季度实现了超预期的盈利，主要是因为净利息收入表现强劲，这主要是由于较高的收益资产余额推动[3] - 西部联盟的存款状况良好，报告的存款余额为622亿美元，比去年Q4'23几乎高出31%，减少了高成本借款，是银行的盈利杠杆[4] - 西部联盟在第一财季中产生了598.9百万美元的净利息收入，净利息率为3.6%，与去年相比，这一净利息收入增长是由于较高的收益资产余额，同时也是因为银行减少了未偿还借款[6] - 根据盈利情况，西部联盟相对于一组区域银行竞争对手来说也很便宜，仅有6.5倍的市盈率，15%的有吸引力的前瞻盈利收益率，为投资者提供特别有吸引力的风险配置[8] - 虽然美联储降低联邦基金利率，像西部联盟这样的银行将无法再对贷款收取高利率，这表明银行总体上将面临前景较弱的盈利前景，但鉴于第一季度净利息收入、存款和借款的强劲业务趋势，以及股价最近回落至60美元以下，风险配置偏向上行[8] - 西部联盟是一家经营良好的区域银行，在去年银行危机后成功实现了相当大的复苏，存款同比增长30.8%，第一季度报告了新的存款记录，减少未偿还高成本借款，是银行非常有韧性的净利息收入的关键驱动因素[9]