财务表现 - 公司2024年第一季度调整后每股收益为38美分 超过Zacks共识预期的35美分 但同比下降19% 主要由于销售成本上升 [1] - 公司第一季度总收入为4.306亿美元 超过Zacks共识预期的4.25亿美元 同比增长28.4% 其中有机销售增长4% [2] - 公司工业部门收入为2.09亿美元 同比下降4% 有机销售也下降4% 低于预期的1.954亿美元 [2] - 公司航空航天部门收入为2.21亿美元 同比增长89% 其中有机销售增长19% 收购推动的销售增长70% 主要得益于航空航天原始设备制造销售增长85% 售后市场销售增长94% [2] 利润率 - 公司第一季度销售成本同比增长32.6% 达到3.001亿美元 销售和管理费用增长5.9% 达到9090万美元 [3] - 公司调整后营业利润为5110万美元 同比增长37.4% 利润率提高80个基点至11.9% [3] 资产负债表与现金流 - 公司第一季度末现金及现金等价物为8160万美元 较2023年底的8980万美元有所下降 长期债务为12.9亿美元 较2023年底的12.8亿美元略有增加 [4] - 公司第一季度运营活动净现金流出230万美元 去年同期为净流入3220万美元 资本支出为1280万美元 同比增长17.4% 自由现金流为净流出1520万美元 去年同期为净流入2130万美元 [4] - 公司第一季度向股东支付股息810万美元 与去年同期基本持平 [4] 2024年展望 - 公司预计2024年总销售额将同比增长13-16% 有机销售增长5-8% 调整后营业利润率预计为12-14% 调整后EBITDA利润率预计为20-22% [5] - 公司预计2024年GAAP每股收益为1.08-1.28美元 调整后每股收益为1.62-1.82美元 [5] - 公司预计2024年资本支出为6000-7000万美元 自由现金流预计为7500-8500万美元 调整后有效税率预计为31-33% [5] 行业比较 - 公司目前Zacks评级为4(卖出) 同行业中Applied Industrial Technologies(AIT)评级为1(强力买入) 过去四个季度平均盈利超预期8.2% [6] - Ingersoll Rand(IR)评级为2(买入) 过去四个季度平均盈利超预期15.9% [6] - Luxfer Holdings(LXFR)评级为2 过去四个季度平均盈利超预期82.7% 过去60天2024年盈利预期上调111.4% [6][7]