文章核心观点 - 2024年第一季度艺康集团业绩超预期，营收和利润同比显著增长，多数业务板块表现良好，但造纸业务销售疲软，全球医疗保健和生命科学部门营收下降，公司预计将面临宏观需求疲软问题 [18][20] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益为1.34美元，同比增长52.3%，超出Zacks共识预期0.8%；GAAP每股收益为1.43美元，同比增长74.4% [1] 营收情况 - 本季度营收37.5亿美元，同比增长5%，超出Zacks共识预期0.1%；有机销售额同比增长4.5% [2] 各业务板块表现 - 全球工业部门固定货币销售额18.4亿美元，同比增长1.9%，有机销售额同比增长1.2% [6] - 全球机构与专业部门固定货币销售额12.7亿美元，报告增长率为12.3%，有机销售额同比增长10.7% [7] - 全球医疗保健和生命科学部门固定货币销售额3.829亿美元，报告和有机基础上均下降0.8% [8] - 全球害虫防治部门固定货币销售额2.668亿美元，报告和有机基础上均增长9.1% [9] 利润率情况 - 本季度毛利润增长18.8%至16.2亿美元，毛利率扩大502个基点至43.3% [10] - 销售、一般和行政费用同比增长8.8%至10.8亿美元 [10] - 调整后营业利润总计5.461亿美元，较上年同期增长45.2%，调整后营业利润率扩大403个基点至14.6% [11] 财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为4.799亿美元，2023年末为9.195亿美元；第一季度末总债务为75.4亿美元，2023年末为81.8亿美元 [12] - 2024年第一季度末经营活动提供的净现金为6.494亿美元，上年同期为1.982亿美元 [13] 股息情况 - 公司有持续分红历史，五年年化股息增长率为4.44% [14] 业绩指引 - 公司预计2024年第二季度调整后每股收益在1.62 - 1.72美元之间，同比增长31 - 39%，Zacks共识预期为1.52美元 [16] - 2024年公司预计调整后每股收益在6.40 - 6.70美元之间，较2023年同期增长23 - 29%，此前预期为6.10 - 6.50美元 [17] 业务动态 - 2024年第一季度起，艺康修改了业务板块报告方式，全球害虫防治成为独立可报告板块 [4] - 公司已达成最终协议，将其全球外科解决方案业务出售给美敦力，预计2024年下半年完成交易 [5] 评级与其他推荐 - 艺康目前Zacks评级为2（买入） [21] - 其他医疗领域顶级股票包括Align Technology、DexCom和Boston Scientific，均公布了季度业绩且Zacks评级为2 [22] - Align Technology 2024年第一季度调整后每股收益为2.14美元，营收9.974亿美元，长期估计增长率为6.9% [23][24] - DexCom 2024年第一季度调整后每股收益为32美分，营收9.21亿美元，长期估计增长率为33.1% [24][25] - Boston Scientific 2024年第一季度调整后每股收益为56美分，营收38.6亿美元，长期估计增长率为12.5% [27][28]