文章核心观点 - Arbor Realty Trust预计2024年第一季度利息收入和收益同比下降 ，虽面临挑战但也有积极因素 ，且定量模型显示其盈利超预期可能性低 ，同时推荐了另外两只可能盈利超预期的REIT股 [1][2][5] 公司业绩情况 - Arbor Realty Trust将于5月3日开盘前公布2024年第一季度业绩 ，预计利息收入和收益同比下降 [1] - 上一季度可分配收益51美分 ，超Zacks共识预期48美分 ，净服务收入3307万美元 [1] - 过去四个季度均超Zacks共识预期 ，平均超预期幅度20.8% [1] 影响因素 有利因素 - 第一季度30年期机构MBS与10年期国债利差相对稳定 ，有助于行业参与者账面价值提升 [2] - 第一季度新的机构贷款发放扩大了公司基于费用的服务组合 ，推动服务收入增长 ，预计净服务收入3421万美元 ，环比增长3.4% [2] - 公司多元化投资组合使其在第一季度具有稳定收入能力 [2] - 第一季度30年固定抵押贷款利率从6.61%升至6.79% ，低提前还款速度和资产收益率提升有望推动净利息收入增长 [3] 不利因素 - 第一季度固定收益市场高波动使mREIT行业承压 [2] - 抵押贷款利率上升使购房和再融资市场规模小于去年同期 [3] - 第一季度收益发布前缺乏积极催化剂 ，Zacks共识预期季度收益下调2.2%至44美分 ，同比下降29% [4] 定量模型预测 - Arbor Realty不具备盈利超预期的两个关键要素 ，盈利ESP为 - 4.55% ，Zacks排名为4（卖出） [5] 推荐股票 - DiamondRock Hospitality和Omega Healthcare Investors可能本季度盈利超预期 ，前者5月2日公布业绩 ，盈利ESP为 + 2.06% ，Zacks排名3 ；后者同样5月2日公布业绩 ，盈利ESP为 + 1.85% ，Zacks排名3 [6][7]