核心观点 - Stifel Financial Corp (SF) 的股票评级为买入 主要基于其2024年第一季度的财务表现超出预期 尤其是投资银行业务的强劲表现 预计全年业绩将继续向好 [1][3][7] 财务表现 - 2024年第一季度收入同比增长5.1%至11.63亿美元 超出市场预期的11.37亿美元 [5] - 第一季度每股收益同比增长6.4%至1.49美元 超出预期4.0% [5] - 投资银行业务收入达到2.14亿美元 超出市场预期的1.85亿美元 同比增长16% [6] 2024年展望 - 公司预计2024年剩余季度将实现收入增长和运营效率提升 [9] - 华尔街分析师预计2024年公司收入和利润将分别增长9.9%和42.2% [9] - 投资银行业务前景乐观 得益于市场情绪改善 股市表现强劲和客户交易活动增加 [10] - S&P Global Ratings预计2024年债务和股票承销 股票交易和咨询业务将有所改善 [11] 股东回报 - 2024年预期股息收益率为2.1% [13] - 2023年公司回购720万股股票 总金额4.41亿美元 回购收益率约5.3% [14] - 2024年第一季度回购230万股股票 金额1.59亿美元 [14] - 预计2024年回购金额2.2亿美元 回购收益率2.7% 加上股息 股东总收益率可能达到中个位数百分比 [16] 投资银行业务 - 投资银行业务是2024年第一季度业绩超预期的主要驱动力 [5][7] - 公司表示投资银行业务活动水平正在提高 [6] - 第一季度投资银行业务受益于强劲的咨询收入和股票及固定收益承销收入 [11]