文章核心观点 - 公司2024年第一季度整体营收改善但盈利未达Zacks共识预期，产品组合进展良好但毛利率较低和底线业绩不佳令人失望 [14][15] 财务表现 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股亏损26美分，去年同期为4美分，Zacks共识预期为11美分；GAAP基础下每股亏损42美分，去年同期无调整 [1] 营收情况 - 第一季度营收1.432亿美元，同比增长23.3%，超出Zacks共识预期3.5% [2] 股价表现 - 5月1日盘前交易中，公司股价上涨12.5%；过去一年股价下跌37.8%，而行业增长2.9%，标准普尔500指数上涨23.2% [3] 利润情况 - 本季度毛利润增长21.5%至1.243亿美元，毛利率收缩140个基点至86.8% [7] - 销售、一般和行政费用增长20.3%至1.031亿美元，研发费用同比增长21.8%至2690万美元，运营费用1.415亿美元，同比增长31.3% [8] - 运营亏损总计1720万美元，去年同期为530万美元；排除相关成本后，第一季度调整后运营亏损为560万美元 [9] 财务状况 - 2024年第一季度末，公司现金及现金等价物和短期投资为1.018亿美元，2023年第四季度末为1.161亿美元 [10] - 2024年第一季度末，经营活动累计净现金使用量为1230万美元，去年同期约为200万美元 [11] 业务亮点 业务增长 - 报告期内，全球VTE业务营收因商业扩张和市场发展而增长，新兴疗法业务增长强劲，RevCore表现良好 [4] - 公司执行了CBD工具包中第二个专用工具Venacore的有限市场发布，并在整合LimFlow业务方面取得进展 [4] 临床试验 - 公司预计在2024年下半年展示PEERLESS数据，该研究可能评估FlowTriever设备的患者治疗效果，另外两项随机对照试验也进展顺利 [5] 国际业务 - 第一季度美国以外地区病例和收入创纪录，西欧产品采用率增加，拉丁美洲、加拿大和亚太地区早期市场病例增长良好 [6] - 公司预计2024年在中国和日本开始治疗患者，目前在这两个地区进展顺利，未来国际业务收入占比有望超20% [6] 业绩指引 - 公司更新2024年财务展望，预计营收在5.925 - 6.025亿美元之间（较2023年增长20% - 22%），此前指引为5.8 - 5.95亿美元，Zacks共识预期为5.872亿美元 [13] 评级与推荐 公司评级 - 公司目前Zacks排名为5（强烈卖出） [16] 其他推荐 - 医疗领域部分排名较好且公布季度业绩的公司有Align Technology、Ecolab和Boston Scientific [17] - Align Technology Zacks排名为2（买入），2024年第一季度调整后每股收益2.14美元，超Zacks共识预期8.1%，营收9.974亿美元，超预期2.6%，长期预计增长率为6.9% [18][19] - Ecolab目前Zacks排名为2，长期预计增长率为13.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为1.7%，过去一年股价上涨33.8%，而行业下跌9.3% [20] - Boston Scientific 2024年第一季度调整后每股收益56美分，超Zacks共识预期9.8%，营收38.6亿美元，超预期4.9%，目前Zacks排名为2，长期预计增长率为12.5% [21][22]