文章核心观点 - 2024年第一季度，City Office REIT公司业绩符合预期，推进了部分物业翻新工作，租赁市场有大型租户回归，公司更新了对WeWork租户的预期，预计收回部分租赁空间，2024年全年指引除相关调整外保持不变 [2][3][15] 第一季度亮点 - 租赁及其他收入4450万美元，GAAP归属普通股股东净亏损约240万美元，摊薄后每股亏损0.06美元 [2] - 核心FFO约1350万美元，摊薄后每股0.33美元；AFFO约910万美元，摊薄后每股0.22美元 [2] - 季度末入驻率83.0%，含已签约未入驻租约为86.0% [2] - 季度内签订约19.1万平方英尺新租约和续租约 [2] - 宣布第一季度普通股股息每股0.10美元，A类优先股股息每股0.4140625美元，均于4月24日支付 [2] 管理层评论 - 第一季度业绩符合预期，推进物业翻新以提升价值 [3] - 租赁市场有大型租户回归，签订两份大新租约，使部分物业达到满租 [3] - 更新对WeWork租户预期，预计收回部分租赁空间，认为可提升物业价值 [3] 投资组合运营 - 截至2024年3月31日，总投资组合含570万净可出租平方英尺，入驻率83.0%，含已签约未入驻租约为86.0% [4] - 2024年第一季度净营业收入约2670万美元，调整后现金NOI（CIO份额）约2600万美元，净营业收入受益于当季确认的90万美元终止费收入 [5] - 截至2024年3月31日的三个月，同店现金NOI较上年同期下降1.0% [6] 租赁活动 - 2024年第一季度总租赁活动约19.1万平方英尺，含11万平方英尺新租赁和8.1万平方英尺续租 [7] - 约18.4万平方英尺当季签约租约预计在季度结束后开始 [7] - 新租约加权平均租期9.1年，加权平均年租金每平方英尺33.33美元，加权平均成本每平方英尺每年9.86美元 [8] - 续租约加权平均租期4.2年，加权平均年租金每平方英尺32.50美元，加权平均成本每平方英尺每年3.28美元 [9] 资本结构 - 截至2024年3月31日，公司未偿还债务本金约6.712亿美元 [10] - 约91.1%债务为固定利率或因利率互换有效固定利率，未偿还债务本金加权平均到期期限约2.3年，加权平均利率4.8% [11] 股息 - 2024年3月15日，董事会批准并宣布2024年第一季度普通股现金股息每股0.10美元，4月24日支付给4月10日登记在册股东 [13] - 2024年3月15日，董事会批准并宣布2024年第一季度A类优先股现金股息每股0.4140625美元，4月24日支付给4月10日登记在册股东 [14] 2024年展望 - 除预计收回WeWork部分租赁空间外，2024年全年指引不变，若完成租约修改，预计减少2024年核心FFO 180万美元，摊薄后每股减少0.04美元，约0.02美元为该租户直线租金非现金冲销 [15] - 展望包含处置、净营业收入、费用、核心FFO等指标的高低值假设，以及相关材料考虑因素 [16] 网络直播和电话会议详情 - 公司管理层将于2024年5月3日上午11点举行电话会议，网络直播可在公司网站“投资者关系”板块查看 [19] - 国内拨打1 - 833 - 470 - 1428，国际拨打1 - 404 - 975 - 4839，会议密码855802 [20] - 电话会议回放当天晚些时候开始至8月1日可通过拨打特定号码收听，也可在公司网站查看12个月 [21] 非GAAP财务指标 - FFO为净收入或亏损加房地产相关折旧和摊销等调整后数值，公司用其衡量运营表现，但有局限性且不同REIT计算方式可能不同 [23][24][25] - 核心FFO在FFO基础上调整非核心项目，公司认为有助于比较运营和评估可持续性，不同REIT计算方式可能不同 [26][27] - AFFO在核心FFO基础上进行多项加减调整，公司认为为投资者提供补充信息，不同REIT计算方式可能不同 [28][29] - NOI为租赁及其他收入减物业运营费用，公司认为是净收入补充指标 [29][30] - 同店NOI和同店现金NOI用于比较稳定物业运营结果，排除部分不稳定物业，不同REIT计算方式可能不同 [31][32][33] 财务报表 - 资产方面，2024年3月31日房地产物业等资产有一定变化，负债和权益也有相应变动 [36][37] - 运营方面，2024年第一季度租赁及其他收入、运营费用、净亏损等与2023年同期有差异 [37][38] - 对净收入与FFO、核心FFO、AFFO等进行了调节，展示了相关指标计算过程和数值 [38] - 对租赁及其他收入与同店NOI和同店现金NOI进行了调节，展示了计算过程和数值 [39] - 对净收入与核心FFO指引进行了调节，展示了全年展望相关指标计算过程和数值 [39]