文章核心观点 公司宣布2024年第一季度运营结果，成功进行债务交换和ABL信贷安排调整优化资本结构，虽整体营收略有下降但数字营销服务收入增长，新条款为业务执行提供时间和灵活性 [1][2] 公司业务概况 - 音频优先媒体公司，每月向超25亿人提供优质内容，通过401个广播电台、Westwood One音频网络和Cumulus播客网络吸引听众，为广告商提供多平台服务并提供广告效果保证 [10] Q1业绩总结 - 总净收入2.001亿美元，下降2.7%，较2023年第四季度同比表现有所改善 [2] - 数字收入3440万美元，同比增长7.3%，占公司总收入17%，数字营销服务因新产品和销售能力投资增长25% [2] - 第一季度净亏损1420万美元，2023年第一季度为2150万美元；调整后EBITDA为840万美元，2023年第一季度为1030万美元 [2] - 固定成本减少约400万美元，持续改善经营杠杆 [2] 资本结构更新 - 2024年5月2日完成6.75%优先票据和2026年到期第一留置权定期贷款交换要约，参与率约97%，债务总额减少约3300万美元，现有债务到期日从2026年延长至2029年，交换票据利率调整为8.00%，交换定期贷款利率调整为SOFR + 500个基点 [2] - 修订ABL信贷安排，额度从1亿美元增至1.25亿美元，到期日延长至2029年 [2] 财务数据详情 运营情况 |项目|2024年第一季度|2023年第一季度|变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | |净收入|2.00053亿美元|2.05692亿美元|-2.7%| |净亏损|1415.4万美元|2146.7万美元|34.1%| |调整后EBITDA|840.5万美元|1032.9万美元|-18.6%| |基本每股亏损|0.85美元|1.17美元|27.4%| |摊薄后每股亏损|0.85美元|1.17美元|27.4%|[3] 收入明细 |项目|2024年第一季度|2023年第一季度|变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | |广播电台收入 - 现货|9057.3万美元|9771.3万美元|-7.3%| |广播电台收入 - 网络|4916.2万美元|5029.7万美元|-2.3%| |广播电台总收入|1.39735亿美元|1.4801亿美元|-5.6%| |数字收入|3444.7万美元|3208.9万美元|7.3%| |其他收入|2587.1万美元|2559.3万美元|1.1%| |净收入|2.00053亿美元|2.05692亿美元|-2.7%|[3] 资产负债表 |项目|2024年3月31日|2023年12月31日| | ---- | ---- | ---- | |现金及现金等价物|6833.9万美元|8066万美元| |2026年到期定期贷款|3.2951亿美元|3.2951亿美元| |6.75%优先票据|3.46245亿美元|3.46245亿美元|[3] 资本支出 |项目|2024年第一季度|2023年第一季度| | ---- | ---- | ---- | |资本支出|816.6万美元|737.2万美元|[3] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA评估财务绩效和盈利能力，管理层用其分配资源、分析公司整体表现及确定核心业务对公司资源和非运营费用的贡献，也是计算遵守信贷协议契约的关键指标 [11] - 确定调整后EBITDA时，从净亏损中排除利息、税项、折旧、摊销等多项费用 [12][13] - 调整后EBITDA（含或不含政治广告影响）被投资界用于确定媒体公司市值和比较运营及财务表现，也用于评估和协商媒体公司潜在收购价格 [14] - 公司呈现排除政治收入影响的收入，管理层认为这有助于投资者比较不同时期公司收入增长 [15] 财报电话会议 - 公司将于美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论2024年第一季度运营结果 [4] - 需通过公司投资者关系网站注册，注册后会收到包含通话接入详情和回放详情的日历邀请 [5] - 国内拨打833 - 470 - 1428，国际拨打404 - 975 - 4839，接入码587250，建议提前5 - 10分钟拨打 [6] - 也可通过公司投资者关系网站直播收听，会议结束后可通过该链接获取录音 [7]