文章核心观点 - 投资者持续寻找低估资产和投资机会，资金快速流向价值资产，耐心投资低估资产是保值和获取回报的策略，聚焦未来几个季度可能火爆的低估蓝筹股，因未来几个季度可能降息，扩张性政策会使资金流入风险资产，大宗商品和能源价格可能上涨，黄金走势也将更乐观 [1] 分组1：Newmont Corporation（NEM） - 年初至今黄金上涨近12%，NEM股价横盘，是积累该金矿股的好机会 [3] - 2024年第一季度美国GDP增长降至1.6%，即便通胀顽固，2024年底前可能首次降息，黄金有望进一步上涨 [3] - 公司有投资级资产负债表，2024年第一季度末现金缓冲达27亿美元，该季度经营现金流7.66亿美元，随着黄金上涨，经营现金流可能增加，公司有望增加股息 [3] - 从长期看，公司2023年底黄金储量1.36亿盎司，为未来生产和现金流提供可见性，NEM股票远期市盈率17.4倍，颇具吸引力 [4] 分组2：Occidental Petroleum（OXY） - 巴菲特买入时OXY股票火爆，因宏观经济逆风及油价疲软，股价低迷，是买入机会，该蓝筹股被低估 [6] - 扩张性货币政策即将到来，可能对能源价格产生积极影响，是OXY股价未来几个季度上涨的关键催化剂 [6] - 2023年公司经营现金流55亿美元，现金流强劲且资产负债表为投资级，在股息、股票回购和资本投资方面有高度灵活性 [6] - 2023年底公司石油当量储量40亿桶，去年储量替代率达137%，资产基础为产量增长提供可见性，若油价上涨，OXY股价可能飙升 [7] 分组3：Vale（VALE） - 因行业周期性，投资者常避开工业大宗商品股，但时机合适时，大宗商品股可带来丰厚回报，VALE是被低估的工业大宗商品股，值得买入 [8] - VALE股票远期市盈率7倍，股息率8.7%，近期铁矿石价格上涨，潜在扩张性政策将支撑大宗商品价格上涨，看好其从超卖水平大幅反弹 [8] - 2024年第一季度，公司铁矿石产量创2019年以来新高，铜和镍产量同比增加，该季度EBITDA和自由现金流分别为35亿美元和20亿美元 [8] - 公司年自由现金流潜力80亿美元，可维持股息，强大资产负债表和充足现金缓冲使其有能力投资提高铜和镍等能源转型金属的产量 [9]