文章核心观点 CF Bankshares Inc.公布2024年第一季度财务业绩，虽受费用影响净利润有所下降，但核心盈利表现稳健，净息差相对稳定，信贷质量良好，业务发展有机会也有挑战 [1][7][8][9] 第一季度亮点 - 2024年第一季度净利润310万美元，摊薄后每股收益0.47美元，PPNR为500万美元 [2] - 截至2024年3月31日，每股账面价值增至24.17美元 [2] - 第一季度平均股本回报率7.80%，PPNR ROE为12.71%；平均资产回报率0.61%，PPNR ROA为1.00% [3] - 第一季度核心存款余额增加3080万美元 [3] - 本季度新增商业贷款3730万美元，贷款和业务渠道及新业务机会良好 [4] - CFBank资本状况良好，一级杠杆率10.05%，总资本比率13.50% [4] - CFBank商业银行业务新增三位关键领导 [5] 近期发展 - 2024年4月8日，公司董事会宣布普通股每股现金股息0.06美元，D系列优先股每股现金股息6.00美元，4月29日支付给4月18日登记在册股东 [6] 首席执行官和董事会主席评论 - 第一季度业绩受120万美元拨备费用和75万美元非经常性项目影响，PPNR为500万美元反映核心盈利表现良好 [7] - 第一季度净息差相对稳定，虽有一次性影响但未来有望更稳定，面对竞争成功维持资金成本 [8] - 核心客户贷款组合信贷质量良好，过去12年贷款损失极小，预计行业未来贷款损失将回归正常水平 [9] - 第一季度新增商业贷款3700万美元，净增长受贷款偿还影响，预计新贷款定价上调和现有贷款再融资将增加利息收入 [10] - 未来业务举措有望带来手续费收入增长，特别是资金管理和抵押贷款业务 [11] - 持续吸引银行人才，精品业务模式受企业主认可，在人才和客户关系竞争中表现良好 [12] 业绩概述 - 2024年第一季度净利润310万美元，摊薄后每股收益0.47美元；2023年第四季度净利润420万美元，摊薄后每股收益0.65美元；2023年第一季度净利润440万美元，摊薄后每股收益0.68美元 [13] - 2024年第一季度PPNR为500万美元；2023年第四季度PPNR为600万美元；2023年第一季度PPNR为580万美元 [13] 净利息收入和净息差 - 2024年第一季度净利息收入1130万美元，较上一季度减少47万美元（4.0%），较2023年第一季度减少140万美元（11.4%） [14] - 与上一季度相比，净利息收入减少主要因利息收入减少62.6万美元（2.1%），部分被利息支出减少15.6万美元（0.9%）抵消；净息差2.36%，较上一季度下降8个基点 [15] - 与2023年第一季度相比，净利息收入减少主要因利息支出增加640万美元（55.6%），部分被利息收入增加490万美元（20.3%）抵消；净息差2.36%，较2023年第一季度下降57个基点 [16] 非利息收入 - 2024年第一季度非利息收入90.5万美元，较上一季度减少12.8万美元（12.4%），主要因其他非利息收入减少27万美元，部分被商业贷款销售净收益增加11.3万美元抵消 [17] - 与2023年第一季度相比，非利息收入增加18.6万美元（25.9%），主要因存款账户服务费增加25.5万美元和商业贷款销售净收益增加16.7万美元，部分被其他非利息收入减少29.9万美元抵消 [18] 非利息支出 - 2024年第一季度非利息支出720万美元，较上一季度增加44.2万美元（6.6%），主要因贷款费用增加33.8万美元和薪资及员工福利增加17.9万美元 [19] - 与2023年第一季度相比，非利息支出减少50.4万美元（7.0%），主要因薪资及员工福利减少47.8万美元 [20] 所得税费用 - 2024年第一季度所得税费用69.5万美元，有效税率18.5%；上一季度所得税费用93.2万美元，有效税率18.0%；2023年第一季度所得税费用110万美元，有效税率19.5% [21] 贷款和待售贷款 - 截至2024年3月31日，净贷款和租赁总额17亿美元，较2023年12月31日增加160万美元（0.1%） [22] - 净贷款和租赁增加主要因商业房地产贷款余额增加2880万美元，部分被建筑贷款、商业贷款、单户住宅贷款和多户住宅贷款余额减少抵消 [23] 资产质量 - 截至2024年3月31日，非应计贷款790万美元，占总贷款0.46%，较2023年12月31日增加220万美元，较2023年3月31日增加720万美元 [26] - 逾期30天以上贷款2024年3月31日为540万美元，2023年12月31日为200万美元，2023年3月31日为97.3万美元 [27] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁信用损失准备金1820万美元，占总贷款和租赁1.06%；2023年12月31日为1690万美元，占比0.99%；2023年3月31日为1590万美元，占比0.98% [28] - 2024年第一季度信用损失拨备费用120万美元，上一季度为87.5万美元，2023年第一季度为23.7万美元 [29] 存款 - 截至2024年3月31日，存款总额17亿美元，较2023年12月31日减少2100万美元（1.2%），主要因计息账户余额减少2190万美元，部分被非计息账户余额增加92.5万美元抵消 [30] - 截至2024年3月31日，约29.8%存款余额超过FDIC保险限额25万美元，2023年12月31日约为29.2% [31] 借款 - 截至2024年3月31日，FHLB预付款和其他债务总额1.11亿美元，较2023年12月31日增加100万美元，因公司与第三方金融机构信贷额度增加100万美元 [32] 资本 - 截至2024年3月31日，股东权益1.58亿美元，较2023年12月31日增加260万美元（1.7%），主要因净利润，部分被38.6万美元股息支付抵消 [34] 非GAAP财务指标使用 - 财报包含非GAAP财务指标，如PPNR、PPNR ROA和PPNR ROE，管理层用其分析公司业绩，认为能增强对运营和业绩可比性理解 [35] 公司和银行介绍 - CF Bankshares Inc.是CFBank母公司，CFBank是全国性特许精品商业银行，主要在四个主要市场运营，2012年重组后实现超20%复合年增长率 [35] - CFBank专注服务企业和企业家，提供全面金融服务，以个性化服务和便捷业务著称，2023年获多项荣誉 [36][37]