文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩有喜有忧，盈利符合预期、营收超预期，但产品和地域组合不利及项目费用对利润造成压力，同时更新了2024年财务指引 [1][3][16][17] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益55美分，同比下降25.7%，符合Zacks共识预期；GAAP每股亏损4美分，去年同期GAAP每股收益29美分 [1][2] 营收情况 - 本季度总营收3.689亿美元，同比下降3.2%，超Zacks共识预期1.9%；有机营收同比下降2.5%，剔除Boston后有机营收增长1.6% [3] 各业务板块营收 - Codman Specialty Surgical（CSS）板块营收2.564亿美元，同比增长3.3%（有机增长4.4%），得益于Certas Plus阀门、CereLink、DuraGen等产品推动 [4] - 组织技术业务第一季度营收1.124亿美元，同比下降15.3%（有机下降15.3%），主要受Boston产品召回影响，DuraSorb和Gentrix增长部分抵消了损失 [5] 利润率情况 - 本季度毛利润2.068亿美元，同比下降11.2%，毛利率收缩507个基点至56.1% [6] - 销售、一般和行政费用下降0.5%至1.658亿美元，研发费用增长0.9%至2690万美元 [7] - 调整后营业利润1410万美元，同比下降64.4%，调整后营业利润率收缩655个基点至3.8% [8] 财务状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为5.919亿美元，高于2023年第四季度末的2.764亿美元 [9] - 2024年第一季度末经营活动累计净现金流为1.576亿美元，低于2023年第四季度末的2.616亿美元 [10] 财务指引 2024年全年指引 - 预计营收在16.7 - 16.9亿美元之间（此前指引为16 - 16.2亿美元），报告增长率为8.4% - 9.4%，有机增长率为3.3% - 4.3%，Zacks共识预期为16.1亿美元 [12] - 预计调整后每股收益在3.01 - 3.11美元之间（此前指引为3.15 - 3.25美元），Zacks共识预期为3.19美元 [13] 2024年第二季度展望 - 预计报告营收在4.11 - 4.16亿美元之间，报告增长率为7.8% - 9.1%，有机增长率为1.3% - 2.6%，Zacks共识预期为3.985亿美元 [14] - 预计调整后摊薄每股收益在60 - 65美分之间，Zacks共识预期为76美分 [15] 公司动态 - 第一季度完成对Acclarent的收购，在耳鼻喉科领域建立领先地位 [16] 行业对比 - Align Technology第一季度调整后每股收益2.14美元，超Zacks共识预期8.1%，营收9.974亿美元，超共识2.6%，长期估计增长率为6.9%，目前Zacks排名2 [20][21] - ResMed 2024财年第三季度调整后每股收益2.13美元，超Zacks共识预期10.9%，营收11.9亿美元，超Zacks共识预期1.9%，长期估计增长率为10.9%，目前Zacks排名1 [22][23] - Boston Scientific第一季度调整后每股收益56美分，超Zacks共识预期9.8%，营收38.6亿美元，超Zacks共识预期4.9%，长期估计增长率为12.5%，目前Zacks排名2 [24][25]