文章核心观点 - 公司2024年第一季度调整后收益未达预期且同比下降，营收也低于预期和去年同期，主要因大宗商品价格实现率降低 [1][2] 运营表现 石油生产与运营 - 第一季度石油等效日产量为146.3万桶，高于去年同期的136万桶，也超预期 [3] - 第一季度每桶液体售价为70.53美元，低于去年同期的71.63美元，也未达预期 [3] - 第一季度天然气每千立方英尺售价为2.66美元，低于去年同期的6.57美元，未达预期 [4] - 整体碳氢化合物价格实现率降至每桶油当量54.11美元，低于去年的62.36美元，未达预期 [5] - 调整后该业务板块税息前基础替换成本收益为31亿美元，低于去年同期的33亿美元 [6] 天然气与低碳能源 - 该业务板块利润为17亿美元，远低于去年同期的35亿美元，未达预期 [7] - 第一季度总产量为91.4万桶油当量/日，低于去年同期的96.9万桶油当量/日 [7] 客户与产品 - 调整后该业务板块税息前基础替换成本收益为13亿美元，低于去年同期的28亿美元，未达预期 [8] - 3月底季度公司运营的炼油厂利用率为90.4%，低于去年同期的96.1% [9] - 第一季度炼油厂总吞吐量为135.5万桶/日，低于2023年同期的151.8万桶/日，但超预期 [10] 资本支出 - 本季度有机资本支出为400万美元，总资本支出为43亿美元 [11] 财务状况 - 第一季度末公司净债务为240亿美元，负债率为22% [13] 前景展望 - 2024年第二季度上游产量将略低于第一季度，但全年报告和基础上游产量预计略高于去年 [14] - 2024年公司资本支出预算为160亿美元，折旧、损耗和摊销费用预计同比略有增加 [15] - 2024年公司计划通过资产剥离和其他金融交易产生20 - 30亿美元收入，目标是2020年下半年至2025年实现250亿美元资产剥离 [16] 相关股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [17] - SM Energy公司是北美独立油气公司，2024和2025年每股收益共识预期分别为6.43美元和7.35美元，过去30天盈利预期上调，Zacks排名为1（强力买入） [19][20] - Hess公司是领先的油气勘探和生产公司，去年油气探明储量同比增长超8%，2024和2025年每股收益共识预期分别为9.17美元和11.08美元，过去30天盈利预期上调，Zacks排名为1（强力买入） [21][22] - Ecopetrol公司业务涵盖油气行业各环节，过去7天2024和2025年盈利预期上调，每股收益共识预期分别为2.54美元和2.61美元，Zacks排名为1（强力买入） [23][24]