文章核心观点 - 公司认为MGM Resorts International股票被低估，给予买入评级，尽管其技术面情况不那么有吸引力 [1][15] 行业情况 - 运输安全管理局（TSA）数据显示旅客量持续创新高，个人、家庭出行及商务活动繁荣，对博彩和游戏行业公司是利好消息，电子投注趋势也为在线体育和电子游戏公司带来顺风 [1] 公司概况 - MGM是一家酒店和博彩公司，在多个地区拥有并运营29处物业，通过拉斯维加斯大道度假村、区域运营和MGM中国三个业务板块运营，提供多种度假村设施，赌场业务包括多种游戏及在线体育博彩和电子游戏 [2] 财务表现 - 本月早些时候MGM公布的第一季度财报表现稳健，非公认会计准则每股收益0.74美元，高于华尔街共识预期的0.58美元，营收44亿美元，同比增长近14%，超出预期1.7亿美元，综合收入创第一季度纪录，物业息税折旧摊销前利润高于预期，澳门业务表现强劲 [3] - 报告中的一个黑点是由于劳动力成本上升，区域利润率受到影响 [4] 业务展望 - 公司希望在今年晚些时候的足球赛季通过BetMGM实现更高的销售额和利润，并拓展欧洲市场，首席国际官讨论了进入日本市场，首席执行官介绍了阿联酋的新业务，在国内与万豪国际的合作似乎正在推动利润增长 [4] 估值与盈利预测 - 美银分析师预计公司今年盈利增长超33%，未来几年增速更稳定，Seeking Alpha共识每股收益估计在短期内不如美银乐观，但两者对2026财年的每股利润预测均为3.40美元，公司营收预计在未来几年以低个位数到中个位数的百分比速度增长，股息预计维持在每股1美分，公司的企业价值/息税折旧摊销前利润倍数低于市场水平 [5] 竞争对手分析 - 与同行相比，MGM的估值情况略好于平均水平，增长评级略低于一些主要博彩竞争对手，但盈利能力指标强劲，过去90天每股收益修正情况良好，基本面似乎正在改善，但股价动能不足 [9] 技术分析 - MGM股价在第一季度表现不错后被低估，但图表情况并不乐观，股价陷入多年盘整区间，51美元有明显阻力，曾在该水平形成看跌双顶形态，同时有一条从2022年年中20多美元的低点到近期接近40美元的上升趋势线 [13] - 整体趋势呈横向，51美元附近有重要阻力，30多美元有支撑 [14] 事件日程 - 华尔街地平线提供的企业活动数据显示，2024年第二季度财报日期未确认，预计为8月7日星期三，日历上没有其他波动催化剂 [10]