公司表现与市场反应 - Dominion Energy在2023年表现不佳，调整后每股收益为2.58美元，较2017年下降了44% [5][6] - 公司2023年面临多重问题，尽管市场已经对这些问题进行了充分折价，但第三季度业绩仍大幅低于预期 [4][6] - 公司资产出售可能从2025年开始削弱其盈利能力，且市场对其未来增长的预期过于乐观 [7][8] 股息与财务健康 - Dominion Energy的股息历史不稳定，当前股息支付率接近125%，远高于公用事业公司通常的60%以下水平 [9][10] - 即使假设股息零增长且公司实现2024和2025年的盈利预期，股息支付率在2025年仍将维持在80%左右，2024年接近100% [11] - 高股息支付率和高杠杆率表明公司在财务上处于危险区域，尤其是在经济放缓的情况下 [10][11] 市场估值与投资策略 - 尽管Dominion Energy的股息收益率高达5.2%，但其近期表现不佳，盈利预期持续下调 [12] - 公司当前的估值倍数（15.25倍2025年预期盈利）较高，且存在股息削减的风险，因此投资策略从“买入”调整为“持有” [13] - 市场对公司的长期利率预期可能上升，进一步增加了盈利预期下调的可能性 [13]