文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩表现出色，各业务板块有机收入增长强劲，利润和现金流显著提升，对实现2024年目标充满信心 [1][2] 第一季度业绩情况 整体财务指标 - GAAP净收入增长229%至4900万美元，调整后EBITDA创纪录增长15%至2.18亿美元 [1] - GAAP每股收益增长263%至1.09美元，非GAAP每股收益增长20%至1.52美元 [1] - TTM GAAP运营活动净现金增长56%至8亿美元，非GAAP自由现金流增长61%至3.63亿美元 [1] 各业务板块表现 - 各业务板块有机收入均实现强劲增长，AMS和DRS有机增长加速，同比增长18% [2] - 第一季度调整后EBITDA利润率扩大160个基点，为有记录以来第一季度最高 [2] 具体财务数据对比 |指标|GAAP金额（2024Q1）|变化|非GAAP金额（2024Q1）|变化|固定汇率变化| |----|----|----|----|----|----| |收入|12.36亿美元|4%|12.36亿美元|4%|12%| |运营利润|1.21亿美元|52%|1.45亿美元|14%|37%| |运营利润率|9.8%|310个基点|11.7%|100个基点|240个基点| |净收入/调整后EBITDA|4900万美元|229%|2.18亿美元|15%|30%| |每股收益|1.09美元|263%|1.52美元|20%|57%| [4] 2024年业绩指引 - 调整后EBITDA为9.35 - 9.85亿美元，收入为50.75 - 52.25亿美元 [6] - 调整后EBITDA利润率为18.4% - 18.9%，股息前自由现金流为4.15 - 4.65亿美元 [8] - 持续经营业务每股收益为7.30 - 8.00美元 [8] 资产负债情况 资产 - 现金及现金等价物为11.766亿美元，受限现金为5.07亿美元，应收账款净额为7.79亿美元等，总资产为66.018亿美元 [11] 负债 - 流动负债为19.441亿美元，长期债务为32.625亿美元等，总负债为60.816亿美元 [7][8][12] 权益 - 股东权益为3.974亿美元，非控制性权益为1.228亿美元，总权益为5.202亿美元 [12] 现金流量情况 运营活动现金流 - 2024年第一季度净现金为6390万美元，主要因净收入增加、应收账款减少等因素 [13][14] 投资活动现金流 - 2024年第一季度净现金使用为4580万美元，主要用于资本支出等 [15] 融资活动现金流 - 2024年第一季度净现金使用情况较复杂，涉及债务借贷、股份回购等多项活动 [15][16] 各地区业务表现 收入 |地区|2024Q1收入（GAAP）|变化|有机变化| |----|----|----|----| |北美|4.06亿美元|1%|4%| |拉丁美洲|3.35亿美元|6%|37%| |欧洲|2.91亿美元|8%|17%| |其他地区|2.05亿美元|3%|8%| |总计|12.36亿美元|4%|12%| [19] 运营利润 |地区|2024Q1运营利润（GAAP）|变化|有机变化| |----|----|----|----| |北美|4800万美元|25%|25%| |拉丁美洲|6300万美元|-5%|41%| |欧洲|2600万美元|18%|15%| |其他地区|4100万美元|10%|13%| |总计|1.78亿美元|8%|28%| [19] 其他未分配项目情况 重组和重构 - 2022年全球重组计划预计总费用3600 - 3800万美元，已确认3420万美元，预计减少3200 - 3400个岗位，实现年化成本节约约6000万美元 [30][31] - 其他重组2023年确认净成本660万美元，2024年第一季度确认40万美元 [32] 收购和处置 - 2024年第一季度收购相关无形资产摊销费用1450万美元，阿根廷业务相关费用70万美元等 [32] - 2023年收购相关无形资产摊销费用5780万美元，有多项收益和费用 [33] 阿根廷高通胀影响 - 2024年第一季度确认160万美元税前费用，2023年确认8680万美元税前费用 [34] 转型计划 - 2024年第一季度产生480万美元费用，2023年产生550万美元费用 [35] 非经常性汽车损失事项 - 2023年因汽车事故确认800万美元费用 [36] 智利反垄断事项 - 2024年第一季度因汇率变化确认40万美元调整，2023年确认50万美元调整 [36] 报告合规 - 2023年产生80万美元费用，2024年第一季度无此类费用 [37] 非GAAP结果与GAAP结果的调整 有效所得税税率 - GAAP为33.4%，非GAAP为28.9%，通过多项调整得出 [42] 其他指标调整 - 运营利润、利息费用、所得税等指标均有相应调整，以体现非GAAP结果 [45][46][47] 自由现金流情况 - 2024年第一季度股息前自由现金流为 - 6610万美元，通过运营活动现金流、受限现金变化等调整得出 [50]