文章核心观点 - 海恩天润集团2024财年第三季度业绩喜忧参半，利润超预期但营收未达预期，管理层下调2024财年业绩指引 [1] 季度详情 - 调整后每股收益13美分，超Zacks共识预期的7美分，较去年同期的8美分有所增加 [3] - 净销售额4.384亿美元，未达共识预期的4.645亿美元，同比下降3.7%，有机销售额也下降3.7% [4] - 调整后毛利润9780万美元，同比微增0.3%，调整后毛利率从去年同期的基础上扩大90个基点至22.3%，SG&A费用从去年同期的7500万美元降至6670万美元 [5] - 调整后EBITDA同比增长17.5%至4380万美元，调整后EBITDA利润率扩大180个基点至10% [6] 细分市场业绩 - 北美市场净销售额同比下降6.5%至2.681亿美元，有机净销售额也下降6.5%，调整后EBITDA为2790万美元，同比增长2.5%，调整后EBITDA利润率扩大90个基点至10.4% [7][8] - 国际市场净销售额同比微增1%至1.703亿美元，有机净销售额也增长1%，调整后EBITDA为2450万美元，同比增长15.4%，调整后EBITDA利润率扩大180个基点至14.4% [9] 其他财务数据 - 本季度末公司现金及现金等价物为4950万美元，长期债务（不包括流动部分）为7.699亿美元，股东权益总额为9.445亿美元 [11] - 2024财年年初至今公司经营活动产生的现金流量为4230万美元，自由现金流为3020万美元 [12] 业绩指引 - 考虑到第三季度业绩低于预期，管理层基于三个关键因素下调2024财年业绩指引，预计有机销售额同比下降3 - 4%，调整后EBITDA在1.5 - 1.55亿美元之间，仍预计自由现金流为4000 - 4500万美元 [13][14] 可考虑的股票 - 麦考密克公司是香料、调味料、特色食品和香精的领先制造商、营销商和分销商，Zacks排名为2（买入），当前财年销售额和收益预计分别同比增长0.3%和5.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4% [15][16] - J.M.斯马克公司是一家品牌食品和饮料产品公司，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为7.5%，当前财年收益预计同比增长7.6% [17][18] - 乌茨品牌公司生产多样化的咸味零食，Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为2%，当前财年收益预计同比增长24.6% [18][19]