公司业务概述 - Duke Energy Corporation 主要业务包括能源公用事业和基础设施业务以及天然气公用事业和基础设施业务 这两大业务构成公司的主要报告部门 其余活动归入“其他”类别 [1] - 能源公用事业和基础设施业务涵盖发电、输电、配电和电力销售 服务超过800万零售客户 主要分布在卡罗来纳州、佛罗里达州、印第安纳州、俄亥俄州和肯塔基州 同时为市政和合作公用事业等批发客户提供电力 主要使用天然气、燃料油、核能和煤炭发电 [2] - 天然气公用事业和基础设施业务服务约170万客户 包括住宅、商业、工业和发电天然气客户以及市政客户 主要分布在卡罗来纳州、田纳西州、俄亥俄州和北肯塔基州 [2] 财务表现 - 2024年第一季度调整后每股收益从1.20美元增至1.44美元 主要驱动因素包括天气条件贡献15美分 以及费率案例和扩大成本的资本回报率 [6] - 公司预计2024年调整后每股收益在5.85至6.10美元之间 [11] - 目前股票市盈率为17倍 对于提供6%增长的公用事业公司来说并不显得特别昂贵 [12] 增长前景 - 公司预计2024年后期季度将出现上升趋势 数据中心和制造业的容量增长可能推动公司在2024年末和2025年超过2%的增长水平 [8][9] - 公司继续享有有利的监管环境 例如正在申请11.15%的资本回报率 [10] 投资策略 - 公司管理层提出将4%的股息收益率与6%的增长相结合 可实现10%的回报 且风险较低 [13] - 公司股票近期表现良好 但考虑到非零利率政策时期的估值水平 当前17-20倍的市盈率可能偏高 [13] - 公司提供一种优先股 目前交易接近面值 提供5.8%的剥离收益率 下一次除息日为2024年5月15日 [16][17]