文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩好于预期，但因需求环境挑战下调全年指引，股价周四暴跌27% [1] 第一季度业绩情况 盈利情况 - 第一季度非GAAP每股收益2.46美元，超Zacks共识预期的2.32美元，但较去年同期的2.47美元低1美分，主要因收入降低和税率提高，成本节约举措部分抵消影响 [2] 营收情况 - 第一季度营收11.65亿美元，符合Zacks共识预期，同比下降3.8%，按固定汇率计算同比下降4.3% [3] - 营收同比下降受宏观经济环境下IT支出放缓及退出俄罗斯市场影响，排除该影响第一季度营收下降4.8% [4] - 美洲地区营收占比59%，同比下降2.4%；EMEA地区营收占比39%，同比下降3.2%；亚太地区营收占比2%，同比下降13.1% [4][5] 终端市场表现 - 除生命科学与医疗保健和新兴业务外，多数终端市场销售下滑，公司将旅游和消费者业务重命名为消费品、零售和旅游 [6] - 生命科学与医疗保健业务营收1.4亿美元，同比增长26%，占比12%；新兴业务营收1.796亿美元，同比增长12.9%，占比15.5% [7] - 商业信息与媒体业务营收1.703亿美元，同比下降15.8%，占比14.6%；金融服务业务营收2.428亿美元，同比下降10.3%，占比20.8% [8][9] - 软件与高科技业务营收1.735亿美元，同比下降8.3%，占比14.9%；消费品、零售和旅游业务营收2.591亿美元，同比下降6.9%，占比22.2% [10][11] 运营情况 - 非GAAP毛利润3.541亿美元，同比下降7%，毛利率收缩110个基点至30.4%，受外汇和价格调整因素影响 [12] - 非GAAP销售、一般和行政费用1.644亿美元，同比下降11.3%，占营收比例收缩120个基点至14.1% [14] - 非GAAP运营收入降至1.736亿美元，非GAAP运营利润率扩大20个基点至14.9%，因SG&A费用占比降低 [14][15] 资产负债和现金流情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金19.8亿美元，低于2023年12月31日的20.4亿美元 [16] - 截至2023年12月31日，长期债务2580万美元，低于2023年12月31日的2610万美元 [16] - 第一季度运营现金流和自由现金流分别为1.299亿美元和1.232亿美元 [17] 业绩指引 全年指引 - 考虑需求环境挑战，公司下调2024年全年指引，预计营收45.75 - 46.75亿美元，中点同比下降1.4%，此前预计增长1 - 4% [18][19] - 预计全年非GAAP每股收益10 - 10.30美元，此前为10 - 10.40美元；非GAAP运营利润率上调至15 - 15.5%，此前为14.5 - 15.5% [20] 第二季度指引 - 预计第二季度营收11.35 - 11.45亿美元，中点同比下降2.6% [21] - 预计非GAAP运营利润率13.5 - 14.5%，非GAAP每股收益2.21 - 2.29美元 [22] - 预计第二季度加权平均摊薄股数5880万股，全年5870万股，两个时期非GAAP有效税率约24% [23] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名4（卖出），年初至今股价暴跌38.8% [24] - 科技板块中NVIDIA、Salesforce和Paycom Software Zacks排名2（买入） [25] - NVIDIA 2025财年盈利预期上调10美分至23.94美元/股，同比增长84.7%，长期盈利增长率30.9%，年初至今股价飙升79.2% [26] - Salesforce 2025财年盈利预期上调3美分至9.71美元/股，同比增长18.1%，长期盈利增长率17.4%，年初至今股价上涨4.6% [27] - Paycom 2024年盈利预期上调5美分至7.68美元/股，较2023年微降0.9%，长期盈利增长率10.4%，年初至今股价下跌16% [28]