文章核心观点 - 旅行者公司投资组合有吸引力、留存率高、续保保费变化积极、非固定收益投资组合回报稳定且流动性充足，其股票值得持有 [1] 乐观的增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长35.6%，收入预计达463.3亿美元，同比增长11.7% [2] - 2025年每股收益预计同比增长14.4%，收入预计达500亿美元，同比增长7.9% [2] 预测修正 - 过去30天，2024年和2025年收益的Zacks共识预测分别上调0.5%和0.7% [3] Zacks排名与价格表现 - 目前Zacks排名为3（持有），过去一年股票上涨20%，行业增长25.3% [4] 风格评分 - VGM评分为A，有助于识别具有吸引力的价值、最佳增长和最有前景的动量的股票 [5] 资本回报率 - 过去12个月的净资产收益率为13.9%，高于行业的7.3%；投资资本回报率为7.6%，高于行业平均的5.5% [6] 业务顺风因素 - 保费受益于高留存率、积极的续保保费变化和更高的新业务保费 [7] - 对个人业务线发展轨迹保持乐观 [8] - 更高的平均投资资产水平、固定收益投资组合改善和非固定收益投资组合强劲回报将推动净投资收入增长 [8] - 跟随行业趋势投入技术，每年在技术上投资超10亿美元 [8] - 积极的再保险计划可限制巨灾损失 [8] - 长期财务战略可提高收益、平衡资本规模和增加每股账面价值 [8] 财务状况与股东回报 - 多年来自由现金流转化率超100% [9] - 2024年第一季度季度现金股息提高5%，连续20年增加股息，复合年增长率为8%，当前股息收益率为1.8%，高于行业平均的0.3% [9] - 股票回购授权剩余额度为57.9亿美元 [9] - 增长评分为B，有助于分析公司增长前景 [9] 其他可考虑的股票 - 阿彻资本集团、帕洛玛控股和NMI控股是更好排名的股票，前两者Zacks排名为1（强力买入），NMI控股为2（买入） [10] - 阿彻资本过去四个季度均超盈利预期，平均超28.41%，过去一年上涨28.9%，过去30天2024年和2025年收益预测分别上调5.1%和3.3% [10] - 帕洛玛过去四个季度均超盈利预期，平均超15.10%，过去一年上涨75.3%，2024年和2025年收益预计同比增长16.8%和19.1% [10][11] - NMI控股过去四个季度均超盈利预期，平均超8.60%，过去一年上涨40.3%，2024年和2025年收益预计同比增长9.1%和8.3% [11]