文章核心观点 大西洋控股公司公布2024年第一季度财务业绩 各项业务有不同表现 虽面临消费者逾期率上升和监管规则变化等挑战 但公司通过保守信贷策略和应对计划 有望实现持续增长和股东价值提升 [1] 财务和运营亮点 - 管理应收账款增长12.8%至23亿美元 净应收账款增长超2.624亿美元 [1][4] - 总运营收入增长11.2%至2.902亿美元 采购额达5.949亿美元 [1] - 平均股东权益回报率为19.6% 普通股股东净利润1990万美元 摊薄后每股收益1.09美元 [1] - 本季度服务新账户超25万个 总服务账户达350万个 [1] 管理层评论 - 本季度盈利和增长表现良好 消费者财务稳定性增强但逾期率高于疫情前 公司采取保守信贷策略 [2] - 重点规划逾期费用安全港规则变更应对方案 预计可弥补新规潜在影响 [2] - 看好平台长期机会 技术投资、产品拓展和数据决策等将提升服务能力 [2] 财务结果 |项目|2024年3月31日|2023年|变化幅度| |----|----|----|----| |总运营收入|2.902亿美元|2.60982亿美元|11.2%| |其他非运营收入|53.2万美元|5.9万美元|无意义| |总营收|2.90706亿美元|2.61041亿美元|11.4%| |利息支出|3510万美元|2420万美元|44.7%| |信贷损失拨备|294.4万美元|70.4万美元|无意义| |贷款公允价值变动|1.592亿美元|1.498亿美元|6.2%| |净利润率|9352.8万美元|8628.1万美元|8.4%| |总运营费用|6070.7万美元|5219.9万美元|16.3%| |净利润|2581.9万美元|2589.4万美元|无意义| |归属于控股股东的净利润|2617万美元|2621.2万美元|无意义| |优先股和优先股单位股息及折价 accretion|629.2万美元|622.7万美元|无意义| |归属于普通股股东的净利润|1987.8万美元|1998.5万美元|无意义| |归属于普通股股东的基本每股收益|1.35美元|1.38美元|-2.2%| |归属于普通股股东的摊薄每股收益|1.09美元|1.08美元|0.9%|[3] 管理应收账款 - 增长主要源于银行合作伙伴的私人标签信贷和通用信用卡产品 总服务账户增长10.2%至350万个 [4] - 部分商户合作伙伴面临增长挑战 但通用信用卡业务持续增长 预计未来管理应收账款将继续增长 [4] 总运营收入 - 包括消费者贷款利息、信贷产品费用和贷款组合相关收入 预计2024年利息收入和费用将因业务增长而增加 [5] - 本季度总运营收入增长11.2%至2.902亿美元 通用信用卡应收账款收购增长高于私人标签信贷 导致收益率上升 [5] - 消费者金融保护局新规若实施将影响收入 银行合作伙伴已采取措施应对 [5] 利息支出 - 2024年第一季度为3510万美元 高于2023年同期的2420万美元 主要因债务增加和借款成本上升 [6] - 预计未来几个季度债务融资增加 有效利率上升 利息支出将增加 但短期内若无额外融资 不会大幅增加 [6] 贷款公允价值变动 - 2024年第一季度增至1.592亿美元 高于2023年同期的1.498亿美元 主要因应收账款增长和监管新规影响 [7] - 预计随着资产组合改善 收购应收账款的公允价值将提升 [7] 总运营费用 - 本季度增长16.3% 主要因应收账款增长带来的可变服务成本增加 员工数量和通胀补偿压力上升 [8] - 预计私人标签信贷和通用信用卡业务增长将带来更多支出 2024年营销成本可能增加 [8] 归属于普通股股东的净利润 - 2024年第一季度降至1990万美元 摊薄后每股收益1.09美元 较2023年下降0.5% [8] 股票回购 - 2024年第一季度回购并注销18033股普通股 总成本50万美元 公司将继续评估资本使用以提升股东价值 [8] 非GAAP财务指标 - 包括管理应收账款、总管理收益率、综合本金净冲销和公允价值与面值比率等 用于评估信贷组合表现 [17] - 这些指标有局限性 应与GAAP指标结合使用 并提供了与GAAP指标的调节计算 [17]