文章核心观点 - Insulet公司2024年第一季度业绩超预期，得益于Omnipod 5的高需求，但药物递送业务指引下滑，且面临供应链中断和费用上升挑战 [11][12] 财务表现 盈利情况 - 2024年第一季度GAAP每股收益73美分，较去年同期34美分显著改善，超Zacks共识预期87.2% [1] - 2023年第一季度调整后每股收益23美分 [1] 营收情况 - 第一季度营收4.417亿美元，超Zacks共识预期4.3%，同比增长23.3%（按固定汇率计算增长22.8%），固定汇率增长超公司指引 [2] - 总Omnipod营收4.33亿美元，同比增长21.1%（按固定汇率计算增长20.5%） [3] - 国际Omnipod营收1.153亿美元，增长16.9%（按固定汇率计算增长14.8%） [3] - 美国Omnipod营收同比增长22.7%至3.177亿美元 [3] - 药物递送业务营收870万美元，去年同期为50万美元 [3] 利润率情况 - 报告期毛利润3.068亿美元，较上年同期增长27.6%，毛利率69.5%，同比扩大230个基点 [4] - 销售、一般及行政费用增长22.7%至1.997亿美元 [4] - 研发费用同比微升0.2%至5020万美元 [4] - 本季度营业利润5690万美元，较去年同期的2770万美元激增105.4%，营业利润率12.9%，同比扩大515个基点 [5] 现金状况 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为7.512亿美元，2023年末为7.042亿美元 [6] 业绩指引 2024年全年指引 - 公司预计全年营收增长14 - 18%（此前指引为12 - 17%） [7] - 总Omnipod营收增长预计在15 - 19%（此前指引为13 - 18%） [8] - 药物递送业务营收预计下降50 - 60%（不变） [8] 2024年第二季度指引 - 预计营收增长15 - 18% [8] - 总Omnipod营收可能增长18 - 21% [9] - 药物递送业务营收预计下降70 - 75%（约400 - 500万美元） [9] 行业相关 Insulet评级 - Insulet目前Zacks排名为3（持有） [13] 其他医疗股情况 - Medpace Zacks排名为1（强力买入），2024年第一季度每股收益3.20美元，超Zacks共识预期30.6%，营收5.11亿美元，同比增长17.7%，预计2024年盈利增长率26.5% [13][14] - ResMed Zacks排名为1，2024年第一季度每股收益2.13美元，超Zacks共识预期10.9%，营收12亿美元，超Zacks共识预期1.9%，预计2024财年盈利增长率17.9% [14][15] - Encompass Health Zacks排名为2（买入），2024年第一季度调整后每股收益1.12美元，超Zacks共识预期20.4%，净营业收入13亿美元，超Zacks共识预期3.6%，预计长期盈利增长率15.6% [15][16]