文章核心观点 - 因机器人业务优势及AI进展，公司未来季度有望增长，但面临手术采用风险和激烈竞争 [1] 公司现状 - 公司是机器人辅助手术先驱和微创护理提供商，市值1371.6亿美元，预计未来五年增长16.1% [1] - 今年以来公司股价上涨14.6%，行业增长7.3%，同期标准普尔500指数上涨9.7% [1] - 过去四个季度公司盈利均超Zacks共识预期，平均超预期6.78% [1] 公司优势 机器人业务优势 - 达芬奇手术系统可实现微创手术，减少开放手术创伤，使公司涉足医疗机电一体化、机器人和AI领域 [3] - 本月初公司达芬奇5代多端口机器人系统获FDA批准，被认为是公司产品中最平滑、最准确的设备 [3] - 2024年第一季度，达芬奇系统安装基数同比增长约14%，临床系统利用率较上年同期提高2% [3] AI进展 - 微创机器人辅助手术、家庭自主护理、信息技术用于患者护理及支付系统向价值型转变，表明AI在医疗科技领域广泛应用 [4] - AI通过临床应用、诊断支持等方面提升公司产品组合 [5] 第一季度业绩强劲 - 收入主要由达芬奇手术量增长推动，公司提高手术价格应对通胀，且一季度无重大新冠干扰，有助于业绩提升 [5] - 毛利率和运营利润率提高，运营费用下降趋势可能在2024年持续 [5] 公司劣势 - 公司多种器械面临供应限制，导致销售损失，地缘政治紧张使供应链问题可能持续，影响达芬奇5系统销售和增长前景 [6] - 尽管离子调制系统导管寿命延长可增加供应，但导管供应仍具挑战性 [6] 公司预期 - 过去30天，Zacks对公司2024年盈利共识预期提高1.5%至每股6.26美元 [7] - 公司收入共识预期为80.1亿美元，较上年同期增长12.5% [7] 其他医疗公司情况 艾利科技（Align Technology） - 目前Zacks评级为2（买入），2024年第一季度调整后每股收益2.14美元，超Zacks共识预期8.1% [8] - 长期估计增长率为6.9%，过去四个季度盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期5.9% [8] 艺康（Ecolab） - 目前Zacks评级为2，第一季度每股收益1.34美元，超Zacks共识预期0.8% [8] - 长期估计增长率为13.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期1.3% [8] 波士顿科学（Boston Scientific） - 第一季度调整后每股收益56美分，超Zacks共识预期9.8%，收入38.6亿美元，超共识预期4.9%，目前Zacks评级为2 [9] - 长期估计增长率为12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期7.5% [9]