文章核心观点 - 多位亿万富翁基金经理在去年四季度减持英伟达股票，转而买入另外两家高增长人工智能公司股票，因英伟达股价可能面临泡沫破裂风险且将面临竞争压力，而另外两家公司有发展潜力 [1][2] 英伟达相关情况 - 英伟达是人工智能革命最直接受益者，2024财年销售额翻倍，数据中心业务收入飙升217%，其GPU在高计算数据中心约占90%份额 [2][3] - 去年四季度多位亿万富翁减持英伟达股票，如Millennium Management的Israel Englander卖出1689322股等 [3][4] - 投资者可能认为人工智能会像此前投资趋势一样经历泡沫破裂，英伟达股价易下跌，且公司未来将面临英特尔等外部竞争、“Magnificent Seven”公司内部GPU开发竞争以及美国监管机构对中国出口限制等压力 [4][5] 直觉外科公司相关情况 - 四季度多位亿万富翁买入直觉外科公司股票，如Coatue Management的Philippe Laffont买入516054股等 [6] - 公司以达芬奇手术系统闻名，该系统可协助外科医生进行软组织手术，融入人工智能和机器学习可改善患者护理和决策 [6][7] - 公司有先发竞争优势，截至3月底全球安装近8900套达芬奇系统，远超竞争对手，且因系统昂贵、医生培训时间长，客户忠诚度高 [7] - 公司采用“剃须刀与刀片”商业模式，高价系统成本高，通过销售手术器械和系统维护服务获高利润，高利润率业务占比增加使每股收益增速快于销售额 [8] - 公司机器人辅助手术系统潜力大，在普通软组织和胸部手术领域有很大增长空间 [8] Pinterest公司相关情况 - 四季度多位亿万富翁买入Pinterest股票，如Two Sigma Investments的David Siegel和John Overdeck买入6823828股等 [9] - 公司多年来依靠人工智能和机器学习工具改进网站搜索功能，进一步投资人工智能有望引导用户直接找到热门商品商家 [9] - 截至3月底季度，Pinterest月活跃用户首次超5亿，表明平台受全球用户欢迎，且大量月活用户有利于广告业务，平台广告定价能力将增强 [10] - 公司运营模式简单，依赖用户自愿分享兴趣，相比多数社交媒体平台，受应用开发者对数据跟踪工具限制的影响较小 [11]