文章核心观点 - 2024年第一季度Lifeway Foods业绩出色，净销售额增长，毛利率提升，净利润增加，连续18个季度同比增长，公司将继续评估营销和分销机会以延续成功 [1][2] 公司概况 - Lifeway Foods是美国领先的开菲尔和发酵益生菌产品供应商，除可饮用开菲尔外还生产奶酪和儿童ProBugs系列产品，产品销售范围覆盖美国、墨西哥、爱尔兰和法国 [7] 2024年第一季度财务结果 净销售额 - 截至2024年3月31日第一季度净销售额为4460万美元，较2023年同期增加670万美元，增幅17.8%，主要因品牌可饮用开菲尔销量增加 [1][3] 毛利率 - 2024年第一季度毛利润占净销售额的比例从2023年同期的21.7%增至25.8%，增加410个基点，主要由于Lifeway品牌产品销量增加以及运输成本的有利影响 [4] 销售、一般和行政费用 - 2024年和2023年第一季度销售、一般和行政费用占净销售额的比例均为17.6% [4] 净利润 - 2024年第一季度公司净收入为240万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2023年同期净收入为80万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [5] 资产负债表情况（2024年3月31日与2023年12月31日对比） 资产 - 现金及现金等价物从1319.8万美元降至1202.5万美元；应收账款从1387.5万美元增至1506.4万美元；存货从910.4万美元降至813万美元；预付费用和其他流动资产从201.9万美元降至198.8万美元；可退还所得税为37.8万美元；总流动资产从3819.6万美元降至3758.5万美元；物业、厂房和设备净值从2276.4万美元增至2462.7万美元；使用权资产从19.2万美元降至17.2万美元；商誉维持1170.4万美元；无形资产净值从689.8万美元降至676.3万美元；其他资产维持190万美元；总资产从8165.4万美元增至8275.1万美元 [10] 负债 - 应付票据当期部分维持125万美元；应付账款从997.6万美元增至1002.4万美元；应计费用从491.6万美元降至360.4万美元；应计所得税从47.4万美元降至0；流动负债总额从1661.6万美元降至1487.8万美元；应付票据从148.3万美元降至123.5万美元；租赁负债从11.8万美元降至10.2万美元；递延所得税维持300.1万美元；负债总额从2121.8万美元降至1921.6万美元 [10] 股东权益 - 普通股维持650.9万美元；实收资本从482.5万美元增至549.8万美元；库存股维持1669.5万美元；留存收益从6579.7万美元增至6822.3万美元；股东权益总额从6043.6万美元增至6353.5万美元 [12] 运营情况表（2024年与2023年第一季度对比） - 净销售额从3790.4万美元增至4463.4万美元；商品销售成本从2903万美元增至3243.8万美元；折旧费用从64.8万美元增至66.1万美元；总商品销售成本从2967.8万美元增至3309.9万美元；毛利润从822.6万美元增至1153.5万美元；销售费用从351.9万美元增至370万美元；一般和行政费用从313.5万美元增至413.6万美元；摊销费用维持13.2万美元；总运营费用从678.9万美元增至797.1万美元；运营收入从143.7万美元增至356.4万美元；利息费用从10.4万美元降至2万美元；其他收入（费用）净额从5万美元降至3万美元；税前收入从133.8万美元增至350.8万美元；所得税费用从30.8万美元增至108.2万美元；净收入从83万美元增至242.6万美元；基本每股收益从0.06美元增至0.17美元；摊薄后每股收益从0.06美元增至0.16美元 [13] 现金流量表情况（2024年与2023年第一季度对比） 经营活动现金流 - 净收入从83万美元增至242.6万美元；折旧和摊销从78.3万美元增至79.6万美元；股份支付从34.3万美元增至67.3万美元；非现金利息费用维持2万美元；应收账款变动从减少57.2万美元变为增加118.9万美元；存货变动从减少33.9万美元变为增加97.4万美元；可退还所得税变动从减少4.4万美元变为增加37.8万美元；预付费用和其他流动资产变动从减少37.7万美元变为减少3.1万美元；应付账款变动从增加104.6万美元变为减少6000美元；应计费用变动从减少28.1万美元变为增加130.9万美元；应计所得税变动从减少41.6万美元变为增加47.4万美元；经营活动提供的净现金从302.7万美元降至154.6万美元 [15] 投资活动现金流 - 购买物业和设备从176.2万美元增至246.9万美元；投资活动使用的净现金从176.2万美元增至246.9万美元 [15] 融资活动现金流 - 偿还应付票据从50万美元降至25万美元；融资活动使用的净现金从50万美元降至25万美元 [15] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物净减少从增加76.5万美元变为减少117.3万美元；期初现金及现金等价物从444.4万美元增至1319.8万美元；期末现金及现金等价物从520.9万美元降至1202.5万美元 [15] 补充现金流信息 - 支付的所得税净额从4.7万美元增至193.4万美元；支付的利息从13万美元降至5万美元；应计购买物业和设备从12.2万美元增至19.2万美元；因租赁义务获得的使用权资产从1.9万美元降至0 [15] 其他信息 - 公司总裁兼首席执行官Julie Smolyansky表示战略销售和营销投资加速销售速度、提高知名度并赢得新消费者，公司将评估品牌营销和分销机会以延续成功 [2] - 公司提供Julie Smolyansky讨论业绩的预录制电话会议和网络直播，可通过公司网站“投资者关系”部分查看并回放 [6]