文章核心观点 - 拜耳2024年第一季度核心收益下降，各业务板块表现不一，公司重申全年货币调整后财务指引但下调核心每股收益预期 [1][12] 各业务板块表现 作物科学 - 销售额降至79亿欧元，同比下降3%，主要因非草甘膦除草剂和欧洲/中东/非洲杀菌剂业务销量下降 [3] - 除草剂销售额暴跌13.3%，因恶劣天气、仿制药竞争及草甘膦产品降价 [4] - 杀菌剂销售额下降8.5%，玉米种子及性状业务因价格上涨增长2%，大豆种子及性状业务持平，杀虫剂业务因欧洲/中东/非洲和北美销量增加增长2.3%，蔬菜种子业务因价格上涨增长5% [5] 制药 - 收入增至44亿欧元，同比增长3.9%，但在中国因招标程序销售额下降，尤其是阿达乐全球销售额暴跌23% [6] - 新产品Nubeqa和Kerendia及放射业务持续增长，Nubeqa销售额跃升64.1%，Kerendia销售额飙升66.2% [7] - 口服抗凝剂Xarelto销售额增长1.7%，但受仿制药竞争和定价压力影响，美国市场授权收入同比下降 [8][9] - 眼科药物Eylea销售额增长3.4%，因各地区销量和价格上涨 [10] 消费者健康 - 销售额降至14亿欧元，同比下降1.8%，因上一季度补货后客户需求减少，咳嗽、感冒和过敏产品因冷季疲软销售额下降16.8% [11] - 皮肤科销售额增至3.49亿欧元，增长7.3%，因Bepanthen需求强劲，营养品类销售额同比持平 [11] 财务指引 - 重申2024年货币调整后财务指引，预计全年销售额在470 - 490亿欧元之间 [12] - 核心每股收益预期降至4.80 - 5.20欧元，此前为4.95 - 5.35欧元，货币调整后核心每股收益预计在5.10 - 5.50欧元之间 [12] 股价表现 - 年初至今，拜耳股价下跌14.3%，而行业增长13.4% [5] - 年初至今，Ligand Pharmaceuticals股价上涨17.7% [14] 评级情况 - 拜耳目前Zacks排名为3（持有） [13] - Ligand Pharmaceuticals目前Zacks排名为2（买入） [13] Ligand Pharmaceuticals盈利预期 - 过去30天，Zacks对其2024年每股收益共识预期维持在4.56美元，2025年维持在5.27美元 [14] - 过去四个季度均超预期，平均惊喜率为56.02% [14]