文章核心观点 - MAG Silver 2024 年第一季度财报表现良好，各财务指标同比显著提升，公司对 Juanicipio 项目产量和成本有预期，同时介绍了同行表现 [1][4][7] MAG Silver 财务表现 - 2024 年第一季度调整后每股收益 14 美分，超 Zacks 共识预期 10 美分，较去年同期 5 美分增长 180% [1] - 净收入 1490 万美元，高于 2023 年第一季度的 470 万美元 [1] - 销售额 1.24 亿美元，较去年同期 5100 万美元增长 140%，因金属销量增长 179%和金属价格上涨 2% [4] - 生产成本 3700 万美元，高于去年同期 2700 万美元，因产量增加和运营扩大 [4] - 毛利润 6500 万美元，同比增长 302%，毛利率同比扩大 180 个基点至 56.9% [4] - 调整后 EBITDA 3240 万美元，高于 2023 年第一季度的 700 万美元 [5] - 从 Juanicipio 项目获得收入 1920 万美元，高于去年同期 790 万美元 [5] - Juanicipio 项目运营现金流 4250 万美元，高于去年同期 3000 万美元，自由现金流 2780 万美元，去年同期为流出 4900 万美元 [6] - 截至 2024 年 3 月 31 日，营运资金 7280 万美元，其中现金 7470 万美元 [6] Juanicipio 项目情况 - 公司拥有 Juanicipio 项目 44%权益，运营商 Fresnillo Plc 持有 56% [2] - 第一季度开采矿石 325081 吨，同比增长 45%，处理矿石 325683 吨，同比增长 47% [3] - 银产量 450 万盎司，等效银产量 640 万盎司 [3] - 预计 2024 年生产 1430 - 1580 万盎司白银，可交付白银 1320 - 1460 万盎司，全维持成本为每盎司白银 9.5 - 10.5 美元 [7] 公司动态 - 2024 年 3 月 22 日，通过子公司 Gatling Exploration Inc. 从 Goldstake Explorations Inc. 和 Transpacific Resources Inc. 收购 Goldstake 物业全部所有权 [7] 股价表现 - 过去一年 MAG Silver 股价上涨 4.1%，行业增长 29.2% [8] Zacks 评级 - MAG Silver 当前 Zacks 评级为 3（持有） [10] 同行表现 - Avino Silver & Gold Mines Ltd. 2024 年第一季度每股收益 2 美分，较 2023 年第一季度 1 美分增长 100%，营收同比增长 26%至 1240 万美元，Zacks 评级为 1（强力买入） [11][12] - Fortuna Silver Mines Inc. 2024 年第一季度调整后每股收益 9 美分，超 Zacks 共识预期 200%，同比增长 80%，营收同比增长 28%至 2.25 亿美元，Zacks 评级为 2（买入） [13]