文章核心观点 天然气服务集团公司公布2024年第一季度财务业绩，各项指标表现良好，延续强劲态势，公司上调2024年调整后EBITDA预期，整体行业前景乐观 [1][2][3] 第一季度财务亮点 - 租赁收入3370万美元，较2023年第一季度增长48%，较2023年第四季度增长7% [2] - 净利润510万美元，合每股基本收益0.41美元，而2023年第一季度净利润为40万美元，合每股基本收益0.03美元；2023年第四季度净利润为170万美元，合每股基本收益0.14美元 [2][6] - 调整后EBITDA为1690万美元，2023年第一季度为780万美元，2023年第四季度为1630万美元 [2][7] 财务指标分析 收入 - 2024年第一季度总收入3690万美元，较2023年同期的2660万美元增长38.6%，主要因租赁收入增加 [3] - 租赁收入从2023年第一季度的2270万美元增至2024年第一季度的3370万美元，增长48.5%，原因是增加高马力设备包和价格改善 [3] - 截至2024年3月31日，租用设备1245台（444220马力），较2023年同期的1245台（335314马力），总使用马力增加32.5% [3] 毛利率 - 2024年第一季度总毛利率（含折旧）增至1420万美元，2023年同期为510万美元，2023年第四季度为1330万美元 [4] - 2024年第一季度总调整后毛利率（不含折旧）增至2110万美元，2023年同期为1110万美元，2023年第四季度为2030万美元 [4] 营业收入 - 2024年第一季度营业收入930万美元，2023年同期为40万美元，2023年第四季度为440万美元 [5] 净利润 - 2024年第一季度净利润510万美元，合每股基本收益0.41美元，2023年同期净利润为40万美元，合每股基本收益0.03美元 [6] - 较2023年第四季度的170万美元增加340万美元，主要因租赁收入增加和2023年第四季度记录的库存减值成本 [6] 调整后EBITDA - 2024年第一季度调整后EBITDA为1690万美元，较2023年同期的780万美元增长116.8% [7] - 较2023年第四季度的1630万美元增长3.6% [7] 现金流 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物约520万美元，营运资金5440万美元 [8] - 2024年前三个月，经营活动现金流560万美元，投资活动现金流使用1090万美元，其中资本支出1090万美元 [8] 债务 - 截至2024年3月31日，循环信贷安排下未偿还债务1.72亿美元 [9] - 2024年3月31日杠杆率2.57，固定费用覆盖率3.41，公司遵守信贷协议所有条款、条件和契约 [9] 2024年展望更新 - 2024年调整后EBITDA预期为6100 - 6700万美元，高于此前宣布的5800 - 6500万美元 [10] - 维持2024年新设备资本支出4000 - 5000万美元的预期，约1500万美元与2023年新设备计划结转有关 [10] - 新增维护资本支出预期800 - 1100万美元，以帮助投资者了解现金流 [10] - 目标投资资本回报率至少20%，保持不变 [10] 非GAAP财务指标 调整后毛利率 - 定义为总收入减去销售成本（不包括折旧费用），是管理层主要使用指标，关注当前运营表现，排除资产历史成本影响 [18] - 与毛利率相比有局限性，折旧是成本必要元素，应作为GAAP结果补充，可能与其他公司不可比 [19] 调整后EBITDA - 反映净收入或亏损在扣除利息、税项、折旧和摊销、非现金股票薪酬费用、遣散费、减值费用、存货备抵增加和租赁设备报废之前的情况，是衡量运营现金流指标 [21] - 不是GAAP下财务表现指标，不应替代其他财务指标，可能与其他公司计算的不可比 [21] 公司信息 - 天然气服务集团公司是能源行业领先的天然气压缩设备、技术和服务提供商，制造、租赁、销售和维护天然气压缩机 [24] - 总部位于得克萨斯州米德兰，在俄克拉荷马州塔尔萨有制造工厂，在得克萨斯州米德兰有重建车间，在美国主要油气产区设有服务设施 [24]