行业情况 - 全球游戏市场受技术进步、可及性提高以及元宇宙和电子竞技等趋势推动显著增长，预计将从2024年的2728.6亿美元增长到2029年的4260.2亿美元，复合年增长率为9.32% [1] 投资建议 - 游戏股表现主要取决于创新、用户留存和利用新兴趋势的能力，投资者应关注游戏公司财务、用户指标和战略举措，推荐二季度买入三只游戏股 [2] 任天堂（NTDOY） - 任天堂历史悠久、广受欢迎，从纸牌公司发展成为全球视频游戏平台和移动应用领导者，拥有超级马里奥、塞尔达传说和宝可梦等知名系列 [3] - 公司主要通过任天堂Switch平台运营，该平台占收入超90%，还有移动、知识产权和传统纸牌业务收入 [4] - 截至2024年3月财年，公司营收1.67万亿日元，同比增长4.4%，普通收入增长13.2%至6805亿日元，超四分之三销售来自日本以外，净利润率超29% [5] - 管理层预计2025财年营收降至1.35万亿日元，计划在2025年3月前推出任天堂Switch继任者 [6] - 今年以来，NTDOY股票上月上涨超13.43%，远期市盈率20.55倍，市销率5.84倍 [7] 罗布乐思（RBLX） - 罗布乐思是将创造力与在线协作相结合的游戏公司，用户可在平台创建和探索3D数字世界，其方式使游戏开发大众化并丰富了平台内容 [7] - 公司市值约210亿美元，本季度营收8.013亿美元，同比增长22%，平台虚拟商品销售预订额增长19%至9.238亿美元，主要通过虚拟货币Robux创收 [8] - 截至3月底，平台日活用户达7770万，较上季度增长17.55%，本季度总参与时长增至167亿小时，较上季度增长超15% [9] - 尽管平台增长强劲，但该股年初至今下跌约22%，市销率6.99倍，随着元宇宙趋势发展，股价低于40美元时或为更好切入点 [10] 腾讯（TCEHY） - 腾讯1998年成立，总部位于深圳，从地区科技公司发展成为全球巨头，涉足游戏、社交媒体和金融科技等领域，为投资者提供投资机会 [11] - 2024年第一季度，公司总营收225亿美元，同比增长6%，营业利润率从去年的30%升至37% [12] - 腾讯增长态势良好，游戏板块表现突出，广告收入同比增长26%，金融科技和企业服务板块也在增长 [13] - 自1月以来，TCEHY上涨36%，远期市盈率约31.06倍，近期包括腾讯在内的许多中国股市权重股进行股票回购，若趋势持续，该股投资者前景更好 [14]