文章核心观点 - 帝亚吉欧（Diageo plc）因注重提高生产力、业务多元化、品牌组合优势、创新营销投资和定价举措处于有利地位，受益于饮料行业整体发展有望实现增长，但近期拉丁美洲和加勒比地区（LAC）业务疲软，且面临商品成本通胀和汇率波动等挑战 [1][2] 公司优势 - 公司计划在2025财年至2027财年实现20亿美元的生产力节省，预计通过商品成本、营销支出和间接费用等方面实现，并借助供应链敏捷计划加速推进 [4][5] - 2024财年上半年公司在商品成本、营销费用和间接费用方面额外节省3.35亿美元，有望在2024财年末超过15亿美元的三年生产力节省目标 [6] - 公司业务势头良好，消费者需求强劲，市场份额增加，价格/组合改善显著，2024财年上半年除LAC外各地区价格/组合提升4.6%，价格对有机净销售额贡献为低至中个位数 [9][10] 公司展望 - 公司预计在营销和创新方面大力投资，利用收入增长管理能力，2024财年下半年有机净销售额增长率将从上半年稳步提升 [11] - 预计2024财年下半年北美有机净销售额将逐步改善，LAC预计下降，欧洲、亚太和非洲将继续实现净销售额增长 [12] 公司挑战 - LAC业务受直接客户库存水平过高和宏观经济压力影响，2024财年上半年净销售额同比下降18%，有机净销售额下降23.5%，预计2024财年下半年有机净销售额同比下降10 - 20% [13][14][15] - 公司受商品成本通胀、能源费用上涨和供应中断等通胀压力影响，且国际业务受汇率波动影响销售 [16] 股价表现 - 年初至今，公司股价下跌2.6%，而行业下跌4.4% [3] 其他推荐 - 推荐消费者必需品行业三只排名较好的股票，分别是Vita Coco Company（COCO）、百事公司（PepsiCo Inc.）和J. M. Smucker公司（The J. M. Smucker Co.） [17] - COCO目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为25.3%，当前财年销售额和收益预计分别增长3.5%和37.8%，过去30天每股收益共识上调7.4% [17][18] - 百事公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为5.1%，当前财年销售额和每股收益预计分别增长3.4%和7.1%，过去30天每股收益共识上调1美分 [18][19] - J. M. Smucker目前Zacks排名为2，过去四个季度平均盈利惊喜为7.5%，当前财年每股收益预计增长7.6%，过去30天每股收益共识未变 [20]