文章核心观点 - 德康公司凭借强大产品组合未来季度有望增长，2024年第一季度表现强劲及一系列利好覆盖决定将进一步推动增长，但面临激烈竞争风险 [1] 公司表现 - 公司股价年初至今上涨6.3%，行业增长10%，同期标准普尔500指数上涨11.5% [1] - 公司市值515.8亿美元，预计未来五年增长33%并保持强劲表现 [1] - 过去四个季度盈利均超扎克斯共识预期，平均超预期34.1% [1] 产品优势 - 公司持续扩充产品组合，2023年推出G7，2024年2月推出One+，G7自去年底推出后需求强劲 [2] - 公司3月获FDA批准为II型非胰岛素依赖糖尿病患者设计的新型葡萄糖传感器Stelo，预计2024年夏季在美国市场推出 [3] - 2月推出的Dexcom ONE+系统操作简单，降低糖尿病技术使用门槛，旨在为胰岛素治疗的1型或2型糖尿病患者提供有效连续血糖监测体验 [4] 市场机遇 - 血糖监测市场为公司带来重大商业机会，在非强化糖尿病管理、医院、妊娠、糖尿病前期和肥胖等替代市场的前景使其在医疗科技领域具有竞争优势 [3][5] 覆盖情况 - 公司G6和G7传感器去年在美国获得广泛覆盖，2023年医疗保险和医疗补助服务中心扩大覆盖范围的决定巩固其在美国连续血糖监测市场的领先地位 [4] - 公司G7连续血糖监测系统已获美国所有主要药房福利管理机构覆盖，DexCom One+在欧洲可报销 [5] 财务情况 - 公司第一季度每股收益同比增长88.2%至32美分，收入增长24%至9.21亿美元，上调2024年营收指引至42 - 43.5亿美元，预计有机增长17 - 21% [5] - 过去30天，扎克斯对公司2024年每股收益的共识预期从1.75美元升至1.78美元 [7] - 公司第二季度营收共识预期为10.4亿美元，同比增长19.1%，每股收益共识预期为39美分，同比增长14.7% [7] 面临挑战 - 公司第一季度毛利率同比收缩160个基点至61.8%，反映销售成本上升 [6] - 血糖监测设备市场竞争激烈，变化迅速且新产品不断推出 [6] 其他相关公司 - 达维塔公司目前扎克斯评级为2（买入），预计长期增长率13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期29.4%，年初至今股价上涨30.2% [8] - 艾利科技公司目前扎克斯评级为2，2024年预计盈利增长率6.9%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.92%，年初至今股价下跌0.2% [8] - 爱尔康公司目前扎克斯评级为2，预计长期增长率12.8%，过去四个季度三次超预期一次未达预期，平均超预期5.3%，年初至今股价上涨14% [9]