文章核心观点 - 即便特斯拉是戴尔客户，戴尔增长过慢且股价过高 [5] 特斯拉情况 - 特斯拉估值超销售额6倍多，远高于福特和通用汽车等竞争对手 [1] - 特斯拉粉丝认为其不仅是汽车公司，投资人工智能用于自动驾驶技术，实际是人工智能公司 [1] 戴尔情况 - 投资银行Evercore ISI将戴尔股票目标价从140美元上调至165美元，因其认为特斯拉从戴尔购买大量人工智能服务器 [2] - Evercore称戴尔赢得“很大一部分”为特斯拉供应配备英伟达H100人工智能计算机芯片服务器的合同，预计2024年服务器需求可为戴尔增加多达30亿美元收入，且戴尔还赢得存储计算订单以支持其销售的人工智能产能，带来更多收入增长 [3] - 特斯拉的计算需求可能使戴尔五年预计增长率提高三到四个百分点，目前该增长率略低于12% [4] - 即便2024年戴尔增长率达16%，也不足以支撑其当前32.6倍的往绩市盈率，要支撑当前股价，增长率需接近30% [5]