行业现状 - 自2021年诺和诺德（NVO）的肥胖药物Wegovy获FDA批准后，肥胖市场备受关注，去年11月礼来（LLY）的Zepbound获批进入市场 [1] - 礼来和诺和诺德因肥胖市场规模庞大实现营收和利润增长，市值超5000亿美元，但面临供应限制和产品短缺，无法满足现有需求 [1] - 华尔街预计肥胖药物市场将更大，高盛研究显示美国肥胖市场到本十年末预计达1000亿美元 [2] 相关公司情况 维京治疗公司（Viking Therapeutics） - 临床阶段生物技术公司，正在评估肥胖药物VK2735的口服和皮下制剂，该药物有成为畅销药的潜力 [3] - 2月报告显示，评估VK2375皮下制剂的中期研究达到主要和所有次要终点，治疗13周后患者平均减重14.7%，安慰剂组为1.7% [3] - 3月报告显示，药物口服制剂早期研究表明每日给药28天后平均体重有剂量依赖性下降 [3] - 公司打算与FDA讨论结果以确定下一步发展，预计年底前推进两种制剂进一步开发 [4] 阿尔特免疫公司（Altimmune） - 临床阶段公司，管线中只有pemvidutide一种候选药物，正在进行肥胖和代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的中期研究 [5] - 去年12月报告显示，评估pemvidutide治疗肥胖的II期MOMENTUM研究有积极数据，治疗48周后平均体重有剂量依赖性下降，1.2mg剂量组平均减重10.3%，2.4mg剂量组平均减重15.6% [5] - 2.4mg剂量组患者在治疗结束时体重持续下降，管理层正为与FDA的II期结束会议做准备，预计在2024年第三季度末举行 [6] 罗氏公司（Roche） - 今年1月以27亿美元收购Carmot Therapeutics进入肥胖市场，为管线增加了包括CT - 388、CT - 996和CT - 868等在内的肠促胰岛素差异化产品组合 [7] - 本周报告显示，评估CT - 388的早期研究有积极结果，24周内每周皮下注射一次该药物的患者平均安慰剂调整后减重18.8%，所有患者减重超5%，约45%患者减重超20%，对2型糖尿病患者也有益 [8] - 正在对CT - 996和CT - 868进行早期研究，CT - 996是治疗有无2型糖尿病肥胖患者的口服制剂，CT - 868用于治疗1型糖尿病肥胖患者 [8] - 基于肠促胰岛素的产品组合可扩展到心血管、视网膜和神经退行性疾病等其他领域 [9] 安进公司（Amgen） - 领先的肥胖候选药物MariTide正在进行II期研究，虽为注射药物，但公司测试其每月或更少频率给药 [10] - 第一季度财报公布时，公司完成了MariTide中期研究数据的中期分析，管理层对数据感到鼓舞，并已启动扩大药物生产能力的活动 [10] - 中期研究的52周顶级数据预计在2024年底公布，公司打算对该候选药物在肥胖、肥胖相关疾病和糖尿病领域进行全面的III期试验 [10] 行业展望 - 肥胖市场预计快速增长，竞争可能随之加剧，市场欢迎有疗效的新产品 [11] - 临床阶段公司合理利用资源，有望在肥胖市场扩大影响力 [11] 公司评级 - 维京治疗公司、阿尔特免疫公司和安进公司Zacks评级为3（持有），罗氏公司Zacks评级为4（卖出） [12]