文章核心观点 - 激光系统和组件行业受全球宏观经济挑战、欧洲和中国经济疲软影响，但受益于电动汽车、电子等终端市场需求，新兴应用和激光与物联网结合带来机遇，行业排名显示短期前景不佳，有两只股票值得关注 [1][3][4][6] 行业描述 - 行业包含提供高性能光纤激光器、放大器、二极管激光器等产品及扫描技术解决方案的公司，关键终端市场有半导体、计量、先进通信和医疗设备等 [2] 行业趋势 新兴应用驱动激光需求 - 行业受益于增材制造、面部识别等新兴应用对激光需求的增长，3D 传感技术需求高 [3] 激光与物联网结合提升效率 - 激光与物联网结合提高运营效率，降低成本，增加灵活性和可靠性，半导体等市场需求带来积极影响 [4] 宏观经济挑战影响前景 - 原始设备制造商资本支出低迷，通胀、欧洲能源问题和中国市场疲软短期内将影响行业参与者 [5] 行业排名与表现 行业排名 - 行业位于 Zacks 计算机和技术板块，排名第 240，处于 250 多个行业的后 4%，显示短期前景不佳 [6] 行业表现 - 过去一年行业表现逊于 Zacks 计算机和技术板块及标准普尔 500 指数，行业下跌 27.3%，标准普尔 500 指数上涨 26.4%，板块增长 39.3% [8][9] 行业估值 - 基于过去 12 个月的市销率，行业当前估值为 6.36 倍，高于标准普尔 500 指数的 4.06 倍和板块的 5.51 倍，过去五年最高达 12.64 倍，最低 3.96 倍，中位数 6.34 倍 [11] 值得关注的股票 朗美通（Lumentum） - 公司受益于产品组合扩张，创新产品有望提升在数据中心互连市场的份额，扩大的制造产能可满足云客户需求，合作伙伴基础强大，年初至今股价下跌 10.7%，2024 财年盈利预期过去 30 天下调 7.5%至每股 99 美分 [13][14] 微视图像（MicroVision） - 公司是基于 MEMS 的固态汽车激光雷达技术和 ADAS 解决方案提供商，受益于多元化产品组合，年初至今股价下跌 54.7%，2024 年亏损预期过去 30 天维持每股 49 美分不变 [15][16]